高信资本创始人曹斌在长鑫科技上市首日接受了凤凰网《AI研究院》的专访，回顾了其投资长鑫存储的经历，并分享了对AI、半导体、商业航天等赛道的看法。

曹斌在2021年押注了当时累计亏损超300亿元、被市场戏称为“碎钞机”的长鑫存储。彼时，DRAM市场被三星、SK海力士、美光三家巨头牢牢锁死，95%的份额几乎无法撼动。但2026年7月27日，长鑫科技登陆科创板，首日市值突破3万亿元，超越工商银行、贵州茅台、宁德时代，登顶A股。曹斌称，现在账面有三十多倍的回报，当时想都不敢想，成功核心归功于时代红利。

谈及当前大热的DeepSeek，曹斌表示，虽然没有当面接触过创始人梁文锋，但通过其身边好友了解，梁文锋早已实现财务自由，有理想、有梦想，希望为世界做出底层技术的贡献。他思维清晰，能预判行业长期发展趋势，和乔布斯特质相似。曹斌称，如果有机会，非常愿意投资DeepSeek。

在半导体投资逻辑上，曹斌认为核心是“寡头垄断，赢家通吃”，策略是重仓老大，只投老大。对于华为韬定律，他认为这并非弯道超车，而是先进制程与叠层技术两条路线并行发展，互补而非替代。叠层技术让全球芯片产业发展技术路线多元化，但无法解决高功耗痛点，高端消费电子、算力芯片仍离不开先进制程。

对于AI行业，曹斌判断当前处于产业初期，未来想象空间巨大。算力芯片方面，海外高端GPU采购受限，倒逼国产算力芯片高速发展，华为昇腾系列长期走向寡头垄断格局。大模型方面，国内企业普遍选择开源路线，加速技术迭代，算法层面与美国差距持续缩小。人形机器人属于长期赛道，短期难以大规模落地，核心瓶颈在端侧芯片算力不足。

曹斌还提到，中国大模型靠“性价比”出海，Token成本仅为海外厂商十分之一到二十分之一，足以满足全球绝大多数商业化需求。他看好商业航天赛道，认为SpaceX具备全球垄断特性，国内商业航天是万亿级赛道，长期有望冲击十万亿规模。

在投资哲学上，曹斌表示最欣赏段永平，认为他是将巴菲特价值投资理论落地实践最好的华人；科技领域最欣赏乔布斯。他最喜欢的公司形态是“一只狮子带一群老虎”，即创始人具备长远战略眼光，团队内部团结，核心员工能独当一面。