读懂AI时代：国产大模型、中美 AI 股与英伟达产业链

高盛合伙人Mark Wilson在最新一期《Weekly Mash》中提出，美股二季度大涨后陷入横盘，当前受三重阻力压制：中期选举历史规律、趋势跟踪与波动率目标策略仍接近满仓做多、能源-债券-股票三角绞杀。他同时看好四个方向：AI基础设施龙头、大宗商品（尤其铜）、德国股市、大型银行。

华尔街见闻 1 小时前

据The Information报道，截至今年7月的本财年上半年，英伟达有三家客户各自贡献超10%营收，合计占比达44%；上一财年为两家客户占36%，FY2023则无任何单一客户占比达10%。数据中心业务营收从FY2023约150亿美元升至上一财年1937亿美元。英伟达未点名这三家客户，分析认为可能包括戴尔或鸿海。

华尔街见闻 1 小时前

芝加哥商品交易所（CME）计划于 10 月 5 日推出两款算力期货合约，标的为英伟达 H100 与 Blackwell B200 的每小时租赁成本指数，采用现金结算，每份对应 730 个 GPU 小时，约等于一块 GPU 连续运行一个月，到期按期货价与 Silicon Data 基准指数差额结算，不交割实物 GPU。合约仍待监管审批，若获批将标志 GPU 算力首次进入全球主流受监管衍生品市场。

华尔街见闻 2 小时前

微软CEO纳德拉9月14日在X平台发文，宣布微软将于次日发布旗下MAI模型的首份「行为准则」并开放公众咨询，这是微软首次以文件形式公开其第一方AI模型的行为标准。他同时表态支持「有意识地控制研发节奏」以推进对齐研究，并强调AI治理不能由少数实体掌控。此前Anthropic CEO呼吁全球放缓AI开发，马斯克、Altman相继背书；据报Anthropic、OpenAI与谷歌正讨论合作成立AI行业标准机构。

华尔街见闻 2 小时前

2026年9月9日，北京海淀中关村企业深度机智发布物理基座模型PhysBrain 1.5，在28项公开基准上取得72.5综合均分，位居参评开源模型首位，与GPT-6 Astra（73.3）、Gemini 3.6 Flash（73.0）差距收窄至1分以内。该模型在14项基准取得开源第一、10项开源第二，并同步开源2B与8B两档权重及评测工具包。

量子位 QbitAI 2 小时前

几名曾在阿里通义、月之暗面等头部模型大厂实习的年轻人创立了一家AI训练数据公司，不到一年拿下千万美元级订单、完成约三轮融资。外媒消息称其即将完成3亿美元新融资，红杉、阿里、腾讯参与，估值达25亿美元。随着Agent爆发，模型厂对可闭环、可验证的训练环境需求上升，数据服务正从简单标注转向强化学习环境与专家推理数据。

虎嗅 2 小时前

Motley Fool 评论指出，美光过去一年涨幅超 500%、股价约 975 美元，短期基本面仍强，但英伟达在 Rubin CPX 上曾计划改用成本仅为高端堆叠内存约五分之一的 GDDR7，显示其正测试减少对高价内存的依赖。同时美光计划年底前将堆叠内存月产能翻倍至约 10 万片，而 Counterpoint 数据显示其第二季度份额降至 18%、三星翻倍至 33%，长期风险上升。

Yahoo Finance — NVDA 头条 3 小时前

2026年7月，工信部在WAIC新闻发布会上表示，今年中国人形机器人整机产量有望突破10万台，而2025年全球总出货约1.8万台、国产整机约1.4万台，意味着超过5倍的跃迁。行业竞争焦点从参数与演示转向交付量、良率与成本。宇树与智元上半年合计拿下全球近75%出货量，形成双寡头格局，优必选、傅利叶等以差异化路径跟进。

虎嗅 3 小时前

9月14日有报道援引知情人士称，软银集团已敲定一笔118.7亿美元的两年期贷款，用于支持其向美国人工智能公司OpenAI的投资，规模超过此前100亿美元的目标。这笔贷款吸引了约20家银行参与承诺。

36氪 3 小时前