腾讯投资的燧原科技IPO定价，估值达2025年销售额61.8倍
腾讯投资的AI芯片公司燧原科技在上海IPO定价每股142.18元，预计募资61亿元（约9.08亿美元），估值达2025年销售额的61.8倍。腾讯股价周一跌约1.9%至57.29美元。燧原科技为腾讯主要股东及最大客户，提供国产芯片替代方案，但紧密关系带来集中风险。
为什么重要该IPO凸显腾讯在AI基础设施上的巨额投入及其对国产芯片的依赖，对投资者理解AI产业链中芯片环节的估值与集中风险具有参考意义。
国产替代 AI 产业最新新闻·动态
最新 60 条国产替代相关新闻,按时间倒序。
长鑫存储首产HBM3E芯片，缩小AI内存差距
中国最大内存芯片制造商长鑫存储（CXMT）首次小批量生产HBM3E高带宽内存，用于AI处理器。据The Information援引知情人士消息，CXMT在技术上落后三星、SK海力士、美光一代，后者已量产HBM4。阿里巴巴旗下平头哥和寒武纪正测试该内存，计划2027年用于产品。CXMT良率约25%，上海IPO募资86亿美元，但招股书未将资金用于HBM。
为什么重要此举有望降低中国AI芯片对进口HBM的依赖，缓解美国出口管制带来的算力瓶颈，对国产AI产业链意义重大。
燧原科技IPO发行价定为142.18元/股，募资总额61.19亿元
燧原科技公告，其科创板IPO发行价定为142.18元/股，发行4303.5173万股，预计募资总额61.19亿元。公司尚未盈利，本次采用市销率估值，对应2025年摊薄后静态市销率61.80倍，低于同行可比公司均值。网上网下申购日为2026年9月2日。
为什么重要作为AI芯片公司，燧原科技IPO定价与估值水平将影响市场对国产AI算力企业的定价锚，牵动一级市场与二级市场对AI芯片赛道的估值预期。
美国拟将云端算力纳入对华出口管制，东南亚数据中心成焦点
美国正酝酿将出口管制从物理芯片延伸至云端算力，东南亚数据中心成为焦点。月之暗面被指通过泰国设施使用英伟达GB300芯片，字节跳动等企业经马来西亚、日本等地远程获取先进算力。本文梳理算力获取三条路径，分析东南亚基建热潮的供给底座作用，解读RASA法案进展与执行难题。外部管制收紧下，算力缺口亟需直接进口、海外云访问与国产替代多路径并行补齐。
为什么重要该报道揭示美国出口管制与“算力即服务”商业现实之间的错位，直接影响中国AI企业获取先进算力的路径与成本，对AI产业链的算力供给格局和国产替代进程具有重要信号意义。
长鑫存储率先量产LPDDR6，小米手机将首发搭载
长鑫存储（CXMT）宣布已开始量产LPDDR6内存，并用于小米智能手机，成为业内首家宣布量产该内存的公司。这一进展早于三星、SK海力士和美光等西方竞争对手的官方公告，标志着中国DRAM厂商在技术追赶上的重大突破。不过，目前量产仅针对一款小众手机，性能参数未公开，全面验证和规模供应仍需时间。
为什么重要长鑫存储率先量产LPDDR6，意味着中国在DRAM技术上首次与国际巨头同步进入新一代内存的商用阶段，可能改变全球内存产业竞争格局，对AI基础设施和终端设备供应链具有深远影响。
硅谷顶级风投考察中国AI：制裁逼出效率，中美产业深度交织
观点硅谷顶级风投Dimension合伙人实地考察中国AI后，在致LP的信中指出，美国芯片制裁反而催生了中国团队极致的工程优化能力，如DeepSeek在受限的H800芯片上训练出V3模型。中国头部实验室竞争激烈且普遍开源，营收虽与美国差距巨大，但务实变现能力强。中美AI在蒸馏、开源、数据层面深度交织，所谓“脱钩”难以实现。
为什么重要该观察揭示了中国AI在算力受限下的真实竞争力与中美产业链的深度耦合，对评估AI产业格局、相关公司估值及政策影响具有重要参考价值。
中国人保副总裁：投资长鑫科技回报超20倍，已储备一批优质项目
中国人保副总裁才智伟在2026年中期业绩发布会上透露，公司2021年投资长鑫科技，按后者7月27日科创板上市首日收盘价计算，回报超20倍。他表示将继续坚持长期投资，聚焦AI、科技创新等国家战略领域，发挥保险与投资联动优势，深化双向赋能。
为什么重要作为大型险资，中国人保在AI芯片等硬科技领域的超20倍回报案例，凸显保险资金长期布局科创赛道的示范效应，对AI产业链相关企业融资环境具有积极信号。
范式与华为达成昇腾950算力战略合作，成首批拥抱国产最高端算力AI企业
范式创始人戴文渊与华为常务董事杨超斌在深圳会谈，双方达成基于昇腾950芯片的重磅算力战略合作，范式成为首批拥抱国产最高端算力的AI企业。此次合作被视为范式应对境外算力不确定性、顺应国产算力崛起的前瞻部署，将增强其面向金融、政务等大客户的端到端交付能力，并为其未来数年营收提供稳定基本盘。
为什么重要此次合作标志着国产最高端算力芯片（昇腾950）在头部AI企业中的落地，对算力产业链上下游及AI应用企业的算力选择具有示范意义。
美国筑墙限制无人机机器人，中国以规模优势突围
美国限制外国无人机和机器人，中国凭借规模优势或使竞争转移至其他市场。
美光股价一年涨逾7倍后，面临中国竞争者等三大挑战
美光股价一年涨逾7倍，但面临中国业者等三大挑战，考验荣景能否延续。
IISS分析：美国对华科技出口管制或已适得其反
观点英国智库国际战略研究所（IISS）发布分析，质疑美国对华科技出口管制成效。文章指出，尽管美国不断升级管制，但华为等企业仍通过技术创新突破限制，如开发出无需EUV光刻机的LogicFolding技术。管制还带来副作用：削弱美国企业竞争力、促使中国加强保密，反而加速其本土技术体系建设。IISS建议美国权衡管制收益与代价。
为什么重要该分析为理解中美科技博弈下半导体与AI产业链的长期格局提供关键视角，影响投资者对相关企业技术自主与供应链风险的判断。
天数智芯上半年扭亏为盈，营收9.46亿元增191.6%
国产GPU公司天数智芯发布上市后首份半年报：2026年上半年营收9.46亿元，同比增191.6%，经调整净利润2.46亿元，首次扭亏。但盈利主要来自7.6亿元股权投资公允价值收益，剔除后经营层面仍亏损约6.54亿元。毛利率从50.1%跌至17.2%，远低于同业。推理芯片收入大增651.8%，占比升至69.2%，但单价低、竞争激烈。
为什么重要该案例揭示国产GPU公司盈利成色与行业竞争格局，对投资者判断AI算力产业链投资价值有参考意义。
TechInsights 拆解麒麟 9030 Pro：中芯 N+3 制程逼近 5 纳米，设备代差仍存
芯片逆向工程机构 TechInsights 发布华为麒麟 9030 Pro 的制程分析报告，确认该芯片由中芯国际以 N+3 工艺代工。报告显示，N+3 在鳍片间距、栅极间距及金属间距等关键尺寸上较前代 N+2 进一步微缩，晶体管密度显著提升，但相比台积电、三星成熟的 5 纳米节点仍有差距。由于缺乏 EUV 设备，中芯采用 ArFi DUV 搭配多重曝光（如 SAQP），导致成本高、良率提升难，与全球先进制程存在约三至四年代差。
为什么重要该分析揭示了中芯国际在设备受限下推进先进制程的真实进展与瓶颈，直接影响中国本土先进芯片制造的自主能力与全球半导体竞争格局，对 AI 算力供应链的国产化预期具有重要参考意义。
长鑫科技上半年营收1503亿元，净利776亿元
长鑫科技发布2026年上半年业绩，营收1503.1亿元，同比增长873.64%，归母净利润776.1亿元，在A股公司中排名第十。业绩爆发主要得益于全球算力需求增长和DRAM供不应求，毛利率高达84.84%。上市以来股价表现强劲，上市首日较发行价上涨471.6%。
为什么重要长鑫科技作为中国大陆唯一大规模量产DRAM的原厂，其业绩爆发印证了AI算力需求对存储行业的巨大拉动，对国内存储产业链及AI基础设施投资具有风向标意义。
壁仞科技上半年收入增近20倍，亏损大幅收窄
壁仞科技发布上市后首份中报，上半年收入12.36亿元，同比增长近20倍；亏损3.8亿元，同比减亏76%；毛利率42.7%。公司已完成互联网大客户认证并批量交付，交付千卡级国产算力集群。但研发开支高企、应收账款翻倍，扭亏仍面临挑战。截至8月28日，市值约1017亿港元，低于A股同行。
为什么重要壁仞作为港股GPU第一股，其业绩验证了国产AI芯片在互联网大客户和智算中心市场的放量逻辑，对AI算力产业链投资者判断国产替代进程和估值分化具有参考意义。
长鑫存储起诉美国国防部要求移出黑名单
8月28日，中国芯片制造商长鑫存储（CXMT）向美国哥伦比亚特区联邦地区法院起诉美国国防部，要求将其从黑名单中移除。长鑫存储称其芯片为民用和商业用途，非军事用途，被错误列入名单，自2025年1月被列名以来声誉和商业利益受损。美国国防部表示不对未决诉讼发表评论。
为什么重要该诉讼反映中国存储芯片企业在美国出口管制与实体清单压力下的法律抗争，可能影响相关产业链的合规风险与市场预期。
长鑫官宣LPDDR6量产，首发搭载小米折叠旗舰
8月29日，长鑫科技宣布自研LPDDR6内存实现量产，首批搭载于小米18 Fold折叠旗舰手机，小米创始人雷军发微博祝贺。长鑫成为全球首家量产LPDDR6的存储企业，打破海外厂商在高端内存标准上的先发垄断。其LPDDR6峰值速率12800Mbps，最高容量16GB。此外，苹果也有望与长鑫在存储供应上合作，但仅限国行入门机型。
为什么重要长鑫率先量产LPDDR6，标志着中国存储产业在高端内存标准上实现全球首发突破，对AI端侧推理、国产供应链自主可控及存储产业链上下游具有里程碑意义。
长江存储递表科创板拟募资330亿元，存储涨价红利下业绩爆发
长江存储控股股份有限公司正式递表科创板，拟募资330亿元，由中信证券、中信建投联合保荐。受AI需求驱动，存储芯片价格暴涨，公司2026年一季度营收470.4亿元，净利润333.8亿元，毛利率达76.77%，NAND Flash产品毛利率78.73%，全球排名第三、中国第一。市场关注其上市后表现，对比长鑫科技首日暴涨与宇树科技回调，估值与周期风险并存。
为什么重要长江存储作为国产NAND闪存龙头，其IPO将重塑存储芯片产业链估值体系，并牵动AI算力基础设施的国产化进程，对投资者理解存储周期与国产替代逻辑至关重要。
美拟9月出台新规封堵中国经泰国新加坡远程访问AI算力
据《The Information》报道，特朗普政府正起草一项新出口管制规则，旨在封堵中国通过泰国、新加坡等周边国家远程访问先进AI算力的漏洞。该规则最早可能在9月与行业团体分享以征求意见。报道称，推动因素包括月之暗面（Moonshot）被指利用美国模型蒸馏训练Kimi K3，并通过泰国服务器获取算力。新规若实施，预计将面临法律挑战。
为什么重要该规则若落地，将影响中国AI企业获取海外算力的途径，进而牵动全球AI算力供应链与相关芯片、云服务企业的业务布局。
中国稀土出口管制或冲击数据中心，11月复审在即
IEEE 警告，中国对稀土元素的出口管制可能开始影响数据中心，部分关键材料出货量下降 75%，北京将于今年 11 月复审相关政策。IEEE Spectrum 特别关注用于 IT 设备元件的铒和钇，其中钇的出口量较 2025 年下降约 75%。中国去年 4 月实施稀土出口限制，作为对美国关税的报复，并于 11 月暂停升级措施 12 个月，复审期即将届满。
为什么重要稀土是芯片、光通信等 IT 关键元件的上游材料，中国若收紧出口，将直接威胁全球数据中心供应链的稳定，影响 AI 基础设施的建设进度与成本。
美国新行政令限制中国电力设备，A股出海板块承压
当地时间8月26日，美国签署第14420号行政令，禁止在美电网中使用部分外国电力设备，覆盖69kV及以上主网设备，包括电抗器、电容器、变电站变压器、大型并网逆变器、储能系统等。受此消息影响，A股电力设备出海板块下跌，思源电气跌停，阳光电源盘中重挫逾14%。分析认为，禁令主要影响电网直接采购，但数据中心等场景仍待细则明确，实际影响或打折扣。
为什么重要该行政令直接冲击中国电力设备出海预期，尤其影响阳光电源等核心产品涉及储能和逆变器的企业，对AI数据中心电力基础设施的供应链布局构成不确定性。
国科微上半年净利润1.96亿元，同比增872.78%
国科微2026年上半年营收13.78亿元，净利1.96亿元，同比增872.78%。
长鑫科技上半年净利776亿元，同比扭亏为盈
长鑫科技公告，2026年上半年实现营业收入1503.1亿元，同比增长873.64%；归属于上市公司股东的净利润776.05亿元，上年同期为亏损23.32亿元，同比扭亏为盈。扣非净利润787.93亿元，上年同期亏损23.87亿元。
为什么重要作为存储芯片领域的重要企业，长鑫科技的扭亏为盈及营收暴增，反映AI带动的存储需求景气，对产业链上下游及投资者情绪有重要参考意义。
光本位科技完成数十亿元融资，估值近200亿元
8月28日，光本位科技宣布近一年完成数轮融资，累计金额数十亿元人民币，投后估值近200亿元，投资方包括国投先导、吉利资本、商汤国香等。公司已成为全球融资规模最大、研发和商业化进度最快的光计算公司之一，资金将用于光计算系统量产交付及玻璃基光计算芯片研发。
为什么重要光计算被视为突破AI算力瓶颈的潜在路径，光本位科技的高估值和快速商业化进展，反映了资本对光计算技术路线前景的认可，对AI芯片产业链及算力基础设施投资具有风向标意义。
源杰科技2026年上半年净利6.07亿元，同比增1212.20%
源杰科技发布2026年半年报，上半年营收9.25亿元，同比增长351.40%；归母净利润6.07亿元，同比增长1212.20%；扣非净利润5.14亿元，同比增长1033.70%。业绩爆发主要受数据中心业务驱动，该业务收入7.74亿元，同比增640.29%，占总收入超八成。公司拟每10股派现10元，合计派现1.24亿元。
为什么重要源杰科技作为光芯片供应商，其业绩高增印证了AI算力需求对上游光模块及激光器芯片的强劲拉动，对关注AI基础设施产业链的投资者具有参考意义。
英伟达GTC展示CPU机柜，Agent需求点燃CPU五年混战
英伟达GTC上，黄仁勋展示独立CPU机柜，称推理时代并非所有任务都需GPU。Agent兴起使CPU需求、价格与资本关注度齐升，多位专家视未来五年为国内CPU公司关键窗口。商汤国香资本等已系统性研究CPU投资，Arm、RISC-V、x86各路玩家展开技术路线、产品形态、生态与系统能力的混战。
为什么重要Agent推理需求正在重塑AI数据中心算力结构，CPU从配角走向关键增量，牵动芯片产业链投资逻辑与竞争格局。
商汤大装置助智象未来视频生成迁移至国产算力
商汤大装置与智象未来合作，将视频生成业务从国外GPU迁移至国产算力，实现无感切换。通过全栈技术适配与FDE专家服务，解决了多卡并行、生成效果一致性等工程难题，多卡加速比达93%，并支持10余种异构芯片零成本迁移。目前智象未来产品已覆盖全球100多个国家和地区，服务超5000万用户。
为什么重要该案例验证了国产算力在视频生成等重负载场景下的规模化商用可行性，为AI企业降低对单一GPU供应商的依赖提供了可复用的迁移样板，对算力产业链国产替代进程具有示范意义。
智谱开源GLM-5.3-Flash，商汤大装置提供国产算力支持
8月26日晚，智谱上线并开源GLM-5.3-Flash（320B-A18B），为GLM-5系列首个原生多模态模型，AA综合智能指数57分，与Claude Opus 4.8持平。商汤大装置以国产异构混推技术为其提供大规模算力支持，测试期Token调用量达62T，端到端性能提升3倍，硬件效率与单Token成本接近英伟达GPU水平。
为什么重要该合作验证了国产算力在真实业务场景下规模化支撑前沿大模型推理的可行性，对AI基础设施国产化进程及产业链上下游具有示范意义。
长鑫存储导入HKMG技术，突破DRAM微缩限制剑指1a制程
中国DRAM大厂长鑫存储已成功将高介电常数金属栅极（HKMG）技术应用于其G4 DRAM制程及LPDDR5X产品，以氧化铪取代传统二氧化硅绝缘层，抑制漏电并提升能效，为迈向更先进的1a节点扫清障碍。市场消息称，公司正推进HBM2E风险试产、HBM3样品送测，DDR6芯片完成研发验证。产能方面，长鑫计划年底月产能达30万片，并目标2031年达80万片。
为什么重要长鑫存储突破HKMG技术并加速扩产，将加剧全球DRAM市场竞争，影响存储芯片供需格局及AI基础设施成本，对三星、SK海力士、美光等现有巨头构成潜在威胁。
长江存储目标2027年底成为全球最大NAND制造商
据英国《金融时报》报道，长江存储（YMTC）在近期IPO准备会议中向投资者表示，目标是在2027年底超越三星和SK海力士，成为全球最大的NAND闪存制造商。该公司上周提交科创板上市申请，拟募资330亿元人民币（约49亿美元），主要用于产线升级和研发。目前其全球NAND市场份额约为14%，与铠侠并列第三，而三星和SK海力士（含Solidigm）分别占约25%和22%。
为什么重要长江存储若达成目标，将重塑全球存储芯片供应格局，对AI数据中心的内存供应链和价格走势产生深远影响，同时其上市融资模式可能为中国存储产业提供新的资本路径。
华为推出LogicFolding芯片架构应对出口管制
华为半导体负责人何庭波于5月25日发布LogicFolding架构，旨在不依赖更小晶体管的情况下提升芯片性能，并配套提出“Tau缩放定律”。该方案通过垂直堆叠有源层、缩短信号传输距离来提升密度与能效，但面临散热、良率及设计软件等挑战。华为称该架构可使晶体管密度提升55%、能效提升41%，并计划于2031年实现等效1.4纳米密度。
为什么重要该架构是华为在先进制程受限下的重要技术路径，其成败将影响中国AI芯片自主化进程及全球半导体产业链格局。
英伟达优化DeepSeek、Qwen硬件支持，警示美方限制中国AI模型风险
英伟达周三宣布为DeepSeek V4 Flash、阿里Qwen 3.8等开源模型优化硬件，以争夺开发者生态。同时，其SEC文件警告，若白宫限制源自中国的AI模型，可能对其业务造成重大影响。此举正值美国立法者担忧中国企业采用中国AI模型之际。
为什么重要英伟达此举凸显中国开源模型在全球AI生态中的影响力上升，以及美国政策限制对芯片巨头业务的潜在冲击，牵动AI产业链上下游的算力需求与地缘政治风险。
长江存储启动IPO，招股书获受理，曾年亏192亿如今单季赚334亿
继长鑫存储之后，长江存储控股股份有限公司也启动上市进程。8月19日其招股说明书在中国证监会网站披露，近日IPO审核状态变更为“已受理”。招股书显示，2026年一季度公司营收470.42亿元，归母净利润333.79亿元，超过同期长鑫科技；而2023年曾亏损192亿元。公司按销售金额和出货量在全球NAND厂商中位列中国第一、全球第三。
为什么重要长江存储作为国产NAND龙头启动IPO，其募资扩产将影响全球存储芯片供需格局，对AI基础设施和存储产业链的资本开支与竞争态势具有信号意义。
美国调查新加坡Apex物流涉嫌走私英伟达芯片至中国
彭博称，美国正调查新加坡Apex Logistics是否协助将英伟达芯片走私至中国。
富瀚微上半年净利3.5亿元，同比增1419%
富瀚微2026年上半年净利润3.5亿元，同比增1419.20%，营收14.63亿元增112.66%。
水泥公司上峰材料投长鑫科技，浮盈超50亿元
老牌水泥公司上峰材料通过旗下基金累计投资长鑫科技2.03亿元，间接持有约9115万股。今日长鑫科技大涨超5%，上峰材料浮盈超50亿元。此前其投资的封测龙头盛合晶微上市后，账面浮盈一度超20亿元。上峰材料自2020年起系统性布局半导体投资，覆盖全产业链，成为传统企业转型样本。
为什么重要该案例展示了传统行业公司通过股权投资分享AI与半导体产业红利，对投资者理解跨界转型与产业链投资价值具有参考意义。
商务部回应美拟对华额外加征7.5%关税
商务部27日例行发布会上，发言人黄玲回应美国考虑对华商品额外加征7.5%关税的提问，称美方以“产能过剩”为由对包括中国在内的16个经济体发起301调查，将经贸问题政治化，是典型的单边主义、保护主义行为，中方坚决反对。中方将密切关注并全面评估美方后续举措，保留采取一切必要措施的权利。
为什么重要此举显示中美经贸摩擦可能再度升级，影响AI产业链的进出口环境与相关企业成本，值得投资者关注。
特朗普宣布国家紧急状态，限制美电网使用特定外国设备
特朗普以电网安全为由宣布紧急状态，限制使用特定外国设备。
清华孵化类脑视觉芯片公司晰见科技成立一年融资近5亿元
8月27日，上海类脑视觉芯片公司晰见科技宣布成立刚满一年即完成三轮融资，累计金额近5亿元，投资方包括徐汇资本、华映资本、经纬创投、英诺基金、水木清华及具身智能、汽车产业链龙头企业。公司由清华大学类脑计算研究中心孵化，创始人杨哲宇牵头研发全球首款基于原语的类脑互补视觉芯片“天眸芯”，目前团队约40人，研发人员硕博占比超80%。
为什么重要类脑视觉芯片是具身智能与自动驾驶感知层的核心环节，晰见科技快速融资并推进量产，反映资本对AI硬件创新和清华系技术转化的关注，对产业链上下游的传感器、芯片设计及机器人应用具有牵动意义。
大摩看好長鑫存儲DRAM走向主流，目標價88人民幣
摩根士丹利報告指出，中國DRAM大廠長鑫存儲受惠本土AI與伺服器需求，HBM及DDR5產品需求強勁，全球DRAM供應吃緊有助價格，並促使品牌採用其產品。大摩預估2026年長鑫存儲全球DRAM位元出貨市占率達11%，製程落後三星、美光約兩個世代，但LPDDR5已滿足中國手機市場，並成為AI基礎設施重要供應商。大摩給予「優於大盤」評級，目標價88人民幣。
为什么重要長鑫存儲作為中國DRAM自主供應關鍵，其產能擴張與HBM3E量產進度，直接牽動全球DRAM供需與中國AI算力自主化進程，對記憶體產業鏈及AI基礎設施投資具重要觀察意義。
英伟达H200芯片重返中国市场，披露销售占比不足1%
英伟达H200芯片开始销往中国，但出货有限，销售占比不到1%。
三星前工程师爆料：长鑫存储DRAM技术靠窃密而非自研
三星前工程师称长鑫存储DRAM核心技术零自研，全赖窃密。
智谱发布轻量旗舰模型GLM-5.3 Flash，调用超10万张国产芯片
智谱发布轻量级旗舰模型 GLM-5.3 Flash，旨在对标 DeepSeek V4 Flash，参数量 300B，约为 GLM-5.3 的 40%，与 DeepSeek V4 Flash 持平。该模型采用不同架构，原生支持图像视频输入，推理服务调用超 10 万张国产芯片集群，算力供应商或来自华为、摩尔线程与海光。内部评测显示其 Artificial Analysis Intelligence 分数 57 分，超过 GLM-5.2，与 Claude Opus 4.8 持平。定价每百万 token 输入 0.8 元、输出 2.8 元，约为 GLM-5.3 的十分之一，上线前两周半价。
为什么重要该模型以低价和国产算力承接推理需求，可能加剧轻量级模型市场的价格竞争，并验证国产芯片集群在推理场景的可行性，对 AI 产业链上下游均有牵动。
成立仅4个月，北京AI基础设施创企博伦智汇完成千万级天使轮融资
8月26日，北京AI基础设施创企博伦智汇宣布完成千万级天使轮融资，由专注AI及AI Infra赛道的一线产业基金投资。公司成立于2026年4月，聚焦大规模异构算力调度，业务覆盖企业私有化算力部署与自营Token工厂，并研发入口级智能硬件。资金将用于核心技术迭代、产品打磨及团队扩充。
为什么重要该公司聚焦异构算力调度，旨在降低国产GPU接入成本、提升集群利用率，对AI算力产业链的国产化与降本增效具有参考意义。
中国掌控铒钇稀土，或制约数据中心扩张
中国主导铒、钇等稀土供应，可能限制数据中心增长。
中科曙光将发布面向大模型推理的新一代词元加速方案
中科曙光将发布面向大模型推理的新一代词元加速方案，其ParaStor存储已用于全国产十万卡AI集群。
长江存储设2027年目标，挑战三星与SK海力士NAND龙头地位
长江存储计划2027年成为NAND闪存龙头，目标超越三星与SK海力士。
长鑫存储与长江存储无意大量供货苹果，仍盼获供应商背书
长鑫存储与长江存储无意大量供货苹果，但仍希望获其供应商认证以背书自身实力。
惠普与华为达成WiFi专利全球授权协议
美国科技公司惠普与华为签署多年期全球协议，获得华为部分WiFi专利授权。此举显示华为技术在美国制裁下仍获海外采用。此前双方曾卷入专利纠纷，去年秋季达成协议，惠普得以使用包含2000项无线网络专利的池。
为什么重要该合作表明华为在美制裁下仍能通过专利授权获得海外收入，对关注华为产业链及中美科技脱钩影响的投资者具有信号意义。
小米发布玄戒O3、O100、D100三颗3nm芯片，覆盖人车家全生态
8月24日，小米发布玄戒O3、玄戒O100和玄戒D100三颗3nm自研芯片，分别面向个人终端、端侧AI加速和高算力智能驾驶，标志着小米芯片覆盖人车家全生态。其中D100是国内首款3nm智驾芯片，支持多芯片融合计算。小米造芯始于2014年，历经澎湃S1受挫后于2021年重启，累计研发投入超210亿元，团队超3100人，规划投入至少500亿元。
为什么重要小米自研芯片覆盖手机、汽车和AIoT全场景，将重塑其产品定义能力与智能化体验上限，对AI产业链上游芯片设计及下游智能汽车、终端生态竞争格局产生深远影响。
国产EUV量检测布局提速，多家初创企业切入光源赛道
随着芯片制程微缩与三维结构演进，传统光学检测灵敏度不足，EUV量检测成为新赛道。目前EUV光源主要有等离子体、加速器、高次谐波三条技术路线，其中HHG因体积小、相干性高被视为下一代核心。国内华芯极光、朗道科技、云栖极耀、皓宇芯光等初创企业及高校团队已多方布局，但光源性能、产业化周期与产业链协同仍是挑战。
为什么重要EUV量检测是先进制程良率的关键环节，国产光源与设备突破将直接牵动半导体设备产业链的自主可控进程，对相关初创企业与上游零部件供应商构成长期利好。
法媒聚焦芯片战：中国挖角台湾人才窃取台积电机密
法国《快讯周刊》报道，中国通过挖角台湾人才窃取台积电等企业机密，加剧AI芯片竞争。
外资报告：中国先进半导体自给率十年内将从8%升至66%
外资报告预计，中国先进半导体自给率十年内从8%升至66%。
Cramer：若无法获得中国内存，iPhone 价格将上涨
观点CNBC主持人Jim Cramer在8月24日的节目中警告，若苹果无法从中国供应商获取内存，iPhone价格将上涨。他称蒂姆·库克私下表示，若能确保中国内存供应，苹果更倾向于降低iPhone价格。当日，SanDisk下跌6.45%，美光下跌5.83%，西部数据下跌5.24%，英伟达下跌2.91%，而苹果微涨0.32%。Cramer认为，美国国内产能短期内无法满足需求，而美光强劲的业绩指引显示需求曲线依然完好。
为什么重要该观点凸显AI供应链中内存环节的紧张程度，以及美国对华政策与消费者利益之间的直接冲突，对AI产业链相关公司的股价和投资情绪有直接影响。
中科曙光上半年净利增33%，Q2环比跃升226%
中科曙光2026年上半年营收74.66亿元，同比增长27.62%；归母净利润9.71亿元，同比增长33.31%，其中Q2单季净利约7.44亿元，环比大增约226%。扣非净利增速达48.45%，显示主业驱动明显。核心联营企业海光信息上半年净利17.98亿元，同比增长49.67%，贡献投资收益5.04亿元。公司毛利率提升至27.23%，研发投入增长78.36%。
为什么重要中科曙光作为国产AI算力核心供应商，其业绩与海光信息深度绑定，反映AI算力需求从训练向推理转移的趋势，对产业链上下游及国产算力生态具有风向标意义。
长江存储启动IPO，能否借AI浪潮实现王者归来
长江存储（YMTC）正式启动IPO，计划募资330亿元人民币。该公司NAND出货量全球第三，一季度收入470亿元，扣非归母净利润332亿元。其Xtacking技术曾追平全球前沿，但2022年遭美国出口管制。如今，公司拟借AI存储需求复苏，推进产线升级与架构研发，并有望成为本土半导体生态的核心节点。
为什么重要长江存储IPO标志着中国存储产业在AI浪潮下的资本化加速，其技术突破与生态地位变化对全球NAND市场格局及本土设备供应链具有深远影响。
SK海力士重启大连NAND二厂，同时评估日本建厂
美国对SK海力士中国工厂的设备许可仅覆盖至今年年底，而韩媒披露其停工四年的大连NAND二厂最快11月搬入设备，目标2027年上半年量产。十天后又传出拟投资数十万亿韩元在日本宫城县建存储芯片厂，若成行将是韩企首次在日建半导体基地。一边赶在许可到期前重启大连，一边评估日本，背后是美国施压与产业规律间的博弈。
为什么重要SK海力士的产能布局牵动全球存储芯片供应格局，其在中国与日本之间的抉择直接影响AI服务器所需HBM、DRAM和NAND的供给节奏，对产业链上下游及地缘政治敏感投资者具有重要参考意义。
中国放缓对台关键半导体材料出口，涉及锗、石英及磁材
据日经新闻报道，中国正放缓或限制向台湾出口锗、石英基材料及永磁体，导致当地企业面临供应延迟、部分订单流失。中国于2023年对锗实施出口管制，2024年底对石英实施管制，并通过出口许可审查实现对供应链的监控。此举可能影响半导体制造、光通信及机器人产业，但分析认为中国可能采取选择性摩擦而非全面禁运。
为什么重要此举可能加剧全球AI基础设施供应链的不确定性，尤其是依赖中国锗、石英的光通信与半导体设备环节，凸显关键材料的地缘政治风险。
安世中国管理团队发布330天突围成果，宣布重新出发
安世中国管理团队在断供330天后发布突围与重构成果，宣布重新出发。
二手半导体设备需求激增，产能紧张推动市场升温
产能需求庞大，二手半导体设备成抢手货，市场升温。
关于「国产替代」
国产替代(信创 / 自主可控)是与本站「五层蛋糕」(能源 → 芯片 → 基础设施 → 模型 → 应用) 正交的独立观察维度——不是新增的第 6 层,而是横切多层的一条主线:芯片层的昇腾、寒武纪、 中芯国际制程 / 设备国产化对英伟达生态的替代;模型层的国产大模型(如 DeepSeek 等)对 GPT、Claude 等海外模型的替代;以及出口管制、实体清单、自主研发等相关产业政策动态。 本页汇总命中这条主线的中文精编,按时间倒序;同一事件多家来源已合并,每条标注来源、 附原文链接,只做客观转述、不构成任何投资建议。