A股半年报业绩预告密集披露，截至7月13日20时，已有657家上市公司交出上半年成绩单。数据显示，319家预增、21家略增、83家扭亏为盈，预喜比例超过60%。更引人注目的是，共有147家公司上半年归母净利润下限已超过2025年全年，其中不乏中国船舶、江波龙、天赐材料等行业龙头，意味着这些企业在短短半年内赚到了比去年一整年还多的利润。
从行业分布看，这轮业绩增长并非单一赛道独舞，而是呈现出科技与传统板块“双轮驱动”的特征。AI产业链的盈利贡献已从预期走向报表层面，形成从芯片、存储到光纤的完整盈利链条。
光通信领域表现尤为突出。亨通光电预计上半年归母净利润为30.16亿元至35.68亿元，同比增长86.94%至121.20%，公司将增长归因于人工智能快速发展及数据中心资本开支加大，带动光通信市场需求增长、价格上涨。杭电股份、特发信息预增幅度均超过8倍，光库科技、永鼎股份、锐捷网络等也大幅预增。联特科技董事长张健指出，全球数据中心和云计算的快速扩张将持续推动800G及以上高速光模块市场增长。
存储芯片赛道同样量价齐升。江波龙预计上半年盈利92亿元至110亿元，同比增长幅度惊人，而其2025年全年净利润仅为14.23亿元。兆易创新预计上半年归母净利润约69亿元，同比增长约1099%，公司表示存储芯片行业供给紧张，产品量价齐升，同时微控制器产品受益于工业、消费及汽车等领域需求拉动，出货规模实现较好增长。
储能产业链也交出亮眼答卷。上半年我国储能电池出货量约为485GWh，同比增长逾80%。中矿资源预计上半年净利润10.5亿元至12.5亿元，同比增长超10倍；多氟多、德业股份、亿纬锂能等也纷纷预喜。多家储能工厂当前处于“满负荷”运转状态。
传统行业的回暖力度同样不容忽视。化工板块已披露业绩预告的95家公司中，有60家预计上半年净利润同比增幅上限突破100%，占比高达63%。恒逸石化、东方盛虹盈利预增上限超过10倍；全球化工龙头万华化学预计上半年归母净利润为98亿元至104亿元，同比增长60.05%至69.85%，受全球化工原料涨价及区域供需格局重塑影响，大宗化工品盈利能力走强。
有色金属领域，云铝股份、云南锗业、西部矿业等多家公司业绩预增。云南锗业预计上半年归母净利润为5500万元至8000万元，同比增长148.31%至261.18%，下游高速光模块需求增加、化合物半导体材料产品销量及均价同比上升是主要驱动力。造船领域的中国船舶、航运领域的招商轮船和中远海特，以及环保、家电等多个传统行业公司也纷纷预喜，业绩呈现多点开花之势。
从估值角度看，以预计业绩计算的市盈率显示，118家公司市盈率低于20倍，其中20余家降至个位数。新华保险市盈率最低，约4.6倍，公司预计上半年归母净利润为207.19亿元至236.78亿元，同比增长40%至60%，加大AI科技投入、优化资产配置结构取得良好投资收益。宏桥控股受益于电解铝市场价格同比大幅上涨，预计上半年净利润150亿元至160亿元，同比增长69.72%至81.04%，市盈率仅约6倍。焦作万方、天山铝业、神火股份等有色金属公司市盈率均低于8倍，且均低于近10年市盈率中位数水平。
券商板块也集体预增，10家券商市盈率处于20倍以下，其中长江证券最低，不足10倍，预计上半年归母净利润达31.26亿元至33亿元，同比增长80%至90%。国泰海通、招商证券、中信证券市盈率均约10倍。
这轮业绩预告揭示出两个关键趋势：一是AI从概念到利润的传导正在加速兑现，光通信、存储芯片等环节已形成实质性盈利增长；二是化工、有色、造船等传统行业景气度显著回升，表明经济复苏的广度正在拓展。对于关注AI产业的投资者而言，业绩数据提供了从“故事”到“报表”的验证节点，而传统板块的估值洼地效应也值得纳入整体资产配置的观察视野。