台积电第三季交出创新高成绩单：单季营收467.2亿美元，每股纯益29.43元，营收与获利同步改写历史纪录。公司对第四季维持乐观，预估美元营收将再成长14%；董事长暨总裁魏哲家在法人说明会上表示，今年全年美元营收可望成长约44%，增幅优于7月时调高的目标。

这轮强劲表现的核心驱动仍是AI。魏哲家指出，AI市场需求非常强劲，长期前景展望正面；随着应用从聊天机器人转向AI助理，代理式AI日益普及，带动AI需求持续增加。他并透露，台积电已派专门团队前往美国探查资料中心建设进度与电源供应情况，目前一切良好，云端服务供应商（CSP）已做好充分准备。

在产能布局上，台积电正以「前所未有的速度」扩产。魏哲家表示，全球近20座晶圆厂正依规划进行，未来几年将在台湾兴建13座先进制程晶圆厂与先进封装厂，海外另有五至六座晶圆厂。其中2奈米已于2025年第四季量产，正于新竹与高雄数期晶圆厂提升产能，受智能手机、高效能运算与AI应用强劲需求支撑，2027年2奈米年产能将增加超过一倍。

台湾本地扩产同步推进。南科新建3奈米晶圆厂进展顺利，预计2027年上半年量产；台积电并决定在台南再增加一座3奈米晶圆厂，预计2028年上半年量产，以应对客户强劲需求。海外方面，美国亚利桑那州第二座晶圆厂正进行设备移入与安装，进度较原计划略微提前，预计2027年第三季量产；日本第二座晶圆厂进展顺利，预计2028年量产。

市场关注的美国扩产选址出现新动向。魏哲家表示，由于所有客户、尤其是美国大客户都要求台积电提高产能，美国政府也给予极大帮助，台积电正努力扩大美国产能，并考虑在亚利桑那州以外寻找另一个扩产机会，德州是其中之一，因此派团队前往评估。他并证实，台积电会与Terafab沟通，讨论是否能利用其产能，目前仍在讨论中，各种合作方式都有可能，但前提是晶圆厂必须由台积电营运。

从产业含义看，这份法说会同时给出三个信号：一是AI需求并未降温，反而从训练侧向代理式AI等推理场景扩散，支撑先进制程与先进封装的长期订单能见度；二是台积电的扩产重心正从台湾向美国、日本多点铺开，资本开支与建厂节奏将牵动设备、材料与封装供应链；三是德州评估与Terafab沟通若落地，可能改变美国本土先进产能的分配格局。对关注AI算力产业链的投资者而言，后续需跟踪2奈米产能爬坡速度、海外建厂成本与良率，以及美国政策与客户长约对产能利用率的实际影响。