美国科技股周三迎来强势反弹，纳斯达克100指数盘中一度完全收复美国中期选举以来的跌幅，显示市场对AI基础设施投资可持续性的担忧有所缓和。截至纽约时间下午1时50分，纳斯达克100指数上涨2.6%，盘中触及11月4日以来最高水平；标普500指数上涨1.7%，道琼斯工业平均指数上涨0.5%。

此前，市场担忧民主党横扫国会可能压制AI基础设施投入，纳斯达克100指数持续承压，英伟达和美光科技等个股首当其冲。周三的反弹意味着，布局AI基础设施的投资者有望在短期内修复这部分损失。

点燃市场情绪的因素主要有三：云基础设施公司CoreWeave业绩好于预期、Anthropic的IPO认购需求旺盛，以及OpenAI亮眼的季度表现。其中，CoreWeave周二收盘后公布的营收超出预期，全年业绩展望亦强于华尔街预估，其股价盘中一度飙升27%，创逾一年以来最佳单日表现。这一表现直接带动数据中心、存储与内存、芯片设备及服务器相关板块全线走强。

Janus Henderson高级股票分析师Shaon Baqui表示，CoreWeave消除了市场对需求、定价和融资方面的诸多顾虑，并指出可以放慢AI资本支出的节奏，但无法真正放慢AI普及的节奏。Zack投资管理公司首席市场策略师Brian Mulberry也在报告中指出，如果CoreWeave能连续几个季度拿出这样的执行表现，市场的担忧就会逐步消退。

尽管AI交易近期波动明显，多位策略师认为这并不意味着牛市终结。摩根士丹利首席美国股票策略师兼首席投资官Mike Wilson表示，这轮调整已经完成了95%，并称对AI基础设施建设将继续推进相当有信心。与此同时，据知情人士透露，Anthropic的IPO认购需求已达可售股份的数倍，旺盛的一级市场需求进一步支撑了二级市场情绪。

不过，也有策略师提醒保持审慎。Principa资管公司首席全球策略师Seema Shah在彭博电视节目中表示，投资者不能再盲目涌入，预计未来几个季度个股之间的分化将会加大，建议更加重视公司基本面，对投资更加精挑细选，同时认识到科技板块之外仍有值得关注的机会。

整体来看，本轮反弹的核心逻辑在于AI基础设施需求侧出现了新的验证信号——CoreWeave的业绩与展望、Anthropic的IPO热度以及OpenAI的经营表现，共同缓解了市场对AI资本开支可能放缓的担忧。但个股分化预期升温，也意味着后续行情将更依赖具体公司的执行与基本面兑现。