巴伦周刊（Barrons）在钛媒体发布的一篇评论文章指出，AI数据中心建设热潮让工程、采购与施工（EPC）公司赚得盆满钵满，但它们的股东近期却经历了一场“血洗”。这些承建数据中心电力系统的公司股价已从高点下跌约60%，成为华尔街AI基础设施交易中受冲击最严重的股票之一。

尽管面临利率上升和项目延迟的挑战，分析师仍预计该行业盈利增长将保持强劲。Jefferies预测，承包商的利润增速将超过标普500成分股的两倍。Quanta Services和Sterling Infrastructure等公司在财报季表现出色，显示出强劲的订单储备和盈利能力。

文章认为，在波动市场中筛选最优EPC股票的关键在于了解承包商的市场服务、扩展能力及盈利转化水平。Comfort Systems和MasTec等公司在不同领域的表现各有千秋，投资者需谨慎评估。

从产业视角看，EPC公司处于AI基础设施层的关键位置，负责数据中心的电力系统等物理设施建设。AI算力需求爆发带动了数据中心投资，但高利率环境增加了项目融资成本，部分项目延迟也影响了收入确认节奏，导致股价承压。然而，订单储备和盈利增长预期表明，行业基本面并未恶化，股价回调更多反映市场情绪和宏观因素。对于关注AI产业链的投资者而言，这一板块的估值与盈利之间的背离值得持续跟踪。