华尔街对AI基础设施核心供应商的看多情绪再度升温。巴克莱银行分析师西蒙·科尔斯在6月29日发布的报告中，重申对台积电的“增持”评级，并将其目标价从470美元一举上调至625美元。这一目标价较该股当前约455美元的交易水平存在显著上行空间。

科尔斯在报告中指出，市场对先进逻辑晶圆的需求极为旺盛，这种供不应求的格局正直接转化为台积电的强劲业务增长。他认为，台积电是投资者获取人工智能领域敞口的最佳选择之一。巴克莱预计，台积电的资本支出将从2026年的560亿美元攀升至2027年的740亿美元，持续扩大的投入将进一步巩固其竞争护城河。

与此同时，标普全球评级已确认台积电的AA-长期发行人信用评级，对其在全球半导体代工领域的市场领导地位表示认可。

在买方一侧，亿万富翁投资人菲利普·拉丰特也将台积电视为最值得买入的AI股票之一。拉丰特是知名对冲基金Coatue Management的创始人，在科技股投资领域具有广泛影响力。他对台积电的看好，与华尔街主流机构的判断形成了呼应。

台积电并不自行设计芯片，但它制造了全球超过90%的最先进制程半导体。从驱动AI数据中心的处理器，到自动驾驶系统芯片，再到支撑生成式AI模型训练推理的算力硬件，几乎都离不开台积电的先进制程产能。这种不可替代的制造地位，使其成为AI产业链中游最关键的基础设施环节。

从行业背景看，全球主要云服务商和AI公司对先进算力的军备竞赛仍在加速。英伟达、AMD等芯片设计巨头的最新产品均依赖台积电的先进封装与制程技术。随着AI模型参数规模持续膨胀，对底层芯片的算力、能效和互联带宽提出更高要求，这直接驱动了对台积电3纳米及更先进制程的旺盛订单。

巴克莱此次大幅上调目标价，本质上是对AI需求从短期爆发转向长期结构性增长的定价重估。资本支出从560亿到740亿美元的跃升预期，也意味着台积电自身对中长期需求前景极为乐观。对于关注AI产业投资的读者而言，台积电的资本开支节奏和先进制程产能利用率，将是观察整个AI硬件周期的重要先行指标。