全球股市遭遇一轮猛烈的科技股抛售潮，亚洲市场成为重灾区。投资者在等待美伊和平谈判进展的同时，大规模撤离今年以来涨幅居前的科技板块，对AI行情能否持续的疑虑急剧升温。
韩国KOSPI指数首当其冲，单日暴跌8%，触发熔断机制，成为此轮跌势的震中。芯片巨头SK海力士股价跌幅接近10%，反映出市场对权重芯片股估值过高的担忧。此前，SK海力士旗下ETF资产规模已膨胀至170亿美元，成为香港规模最大的ETF产品，高集中度放大了抛售压力。日本市场同样承压，日经225指数跌破71000点整数关口，日内跌幅约2%；存储芯片制造商铠侠股价一度下跌16%，创下自2025年11月以来的最大单日跌幅。
欧美市场未能幸免，股指期货跌幅扩大。标普500指数期货下跌0.9%，纳斯达克期货指数下跌1.6%；欧洲斯托克50指数期货下跌0.9%，德国DAX指数期货与英国富时指数期货均下跌1.0%。多资产市场同步承压，布伦特原油在周一大跌逾3%后继续走低，跌破每桶78美元；WTI原油跌幅扩大至1%，报73.05美元/桶。避险资产亦遭抛售，黄金下跌逾1%，白银跌幅超过3%，比特币下跌逾1%。美元兑多数主要货币走强，日元徘徊于1986年以来最低水平附近。
市场情绪受到多重因素压制。IG International市场分析师Fabien Yip指出，大型科技股的疲软正在对市场情绪形成压力，美伊和平协议虽持续推进，但双方在条款解读上仍存在根本分歧。科技股高估值隐忧与地缘政治不确定性叠加，令投资者陷入观望。
AI交易是今年全球股市的核心支柱，帮助MSCI全球股票指数在中东冲突背景下持续创下历史新高，最近一次高点出现在6月2日。然而，随着高估值担忧升温，这一逻辑正面临越来越直接的压力测试。市场目光现已转向存储芯片制造商美光科技定于周三公布的季度财报，这被视为检验AI支出能否持续支撑行情的关键节点——美光年内累计涨幅已逾300%。
彭博策略师David Savage警告，区域芯片股面临日益不稳定的市场结构风险，市场对美国超大规模云计算厂商史无前例的AI基础设施投资是否审慎，忧虑正在持续升温。与此同时，美伊谈判进程出现明显分歧：美国向伊朗发放了为期60天的石油出口许可证，但美国副总统JD Vance关于伊朗同意允许核查人员入境的表态，随即遭到德黑兰方面否认。
澳新银行悉尼策略师Rodrigo Catril表示，市场明显弥漫着避险情绪，相比油价下跌带来的利好，投资者对美国大型科技股的表现更为担忧。债券市场方面，美国国债周二基本持稳，但周一债市下跌部分归因于美联储主席Kevin Warsh上周释放的鹰派信号。交易员将目光锁定本周美国个人支出数据，以判断市场转向鹰派的立场是否具备基本面支撑。Global X Management悉尼投资策略师Billy Leung认为，本周真正的核心变量仍是周四公布的核心PCE数据。
分析师对后市看法出现分化。渣打银行的Daniel Lam在接受彭博电视采访时表示，美国股市可能会经历轻微的温和回调，幅度不大，或维持在当前水平附近，并指出AI周期的下一个发力点将是互联网股票。日本方面，财务大臣Satsuki Katayama与美国财政部长Scott Bessent通话后，交易员对日本当局出手干预汇市的警惕情绪持续高企。
此次全球科技股抛售潮不仅考验着AI产业链的估值基础，也反映出市场在高位运行中对任何负面信号的极度敏感。从韩国芯片股到日本存储厂商，从原油到加密货币，跨资产同步下跌的格局表明，投资者正在重新评估风险敞口，AI基础设施投资的真实回报前景将成为后续市场走向的关键变量。