Robinhood正在把過去只屬於對沖基金和量化機構的自動化交易能力，直接交到約2900萬普通投資者手中。公司在9月29日於休斯頓舉行的年度HOOD Summit上正式釋出"Robinhood Agents"——一款深度嵌入其應用程式的AI智慧體產品，使用者無需任何技術背景，即可通過自然語言指令讓AI代為分析市場、制定策略並自動執行交易，即便使用者處於睡眠狀態也不例外。

智慧體如何運作

據Robinhood介紹，使用者只需為智慧體命名、開設專屬代理賬戶，並從OpenAI和Anthropic提供的多個模型中選擇一個——包括GPT-6 Luna、GPT-6 Sol或Anthropic的Opus 4.8——即可開始使用，整個過程無需程式設計知識。配置完成後，使用者可以用普通英語下達指令，範圍從簡單的"買入200美元福特股票"到複雜的輪動期權策略均可覆蓋。即將推出的"Loops"功能允許使用者設定持續性策略指令，讓智慧體按既定條件反覆執行，例如每天早上檢查市場、滿足條件時自動交易，或在使用者睡覺時執行隔夜策略。

在資料層面，Robinhood還推出"Agent Apps"生態，接入包括Unusual Whales、Nasdaq Investor Intelligence、SpotGamma、Token Terminal等11家第三方資料提供商，為智慧體提供機構級資料支援，各應用附帶一個月免費試用期。

早期需求與安全機制

Robinhood今年5月曾向技術使用者開放MCP（模型上下文協議）工具，允許將第三方AI助手接入交易賬戶。據公司披露，自該功能上線以來已有超過15萬名客戶開設代理交易賬戶，各類智慧體每天在平台上執行操作近3000萬次。此次面向全部約2900萬用戶的全面開放，是對上述早期需求的正式回應。Robinhood產品管理副總裁Abhishek Fatehpuria表示，無論使用者是AI專家還是剛剛入門，如果不使用Robinhood就會處於劣勢。

不過，普通投資者是否願意把完全的交易控制權交給機器人仍是未知數。為此Robinhood設定了多重安全機制：智慧體只能訪問專屬代理賬戶內的資金，無法觸及使用者主賬戶；系統預設開啟"逐筆確認"模式，要求智慧體在執行每筆交易前獲得使用者批准；使用者還可自行設定單次交易限額。公司表示已與相關AI研究機構簽署零資料留存協議，使用者與智慧體的對話內容保持私密。

定價方面，GPT-6 Luna將免費提供至今年年底，其他模型按標準Token費率收費。公司高管稱大多數交易場景下的使用成本"微乎其微"，但若算力成本意外上漲或使用者大量採用研究密集型策略，實際費用仍存在不確定性。

配套產品同步擴張

AI智慧體並非此次峰會的唯一亮點。Robinhood同步宣佈了一系列擴大交易時間和資產類別的計劃。全天候股票交易方面，公司計劃將現有的"24/5"股票交易服務升級為真正的7×24小時交易，覆蓋週末時段，待監管審批通過後推出，該功能將依託機構級另類交易系統Bruce ATS提供流動性支援。

永續期貨方面，Robinhood將向符合條件的美國使用者推出該產品，初期覆蓋BTC、ETH、SOL、XRP、DOGE、ADA、LINK和HYPE共8個加密貨幣品種，BTC和ETH最高可提供10倍槓桿，其他品種最高3倍槓桿，年底前每筆交易僅收取1個基點手續費。盈利合約方面，公司將在預測市場板塊推出與企業盈利掛鉤的二元期權合約，允許使用者就公司營收、每股收益等關鍵財務指標進行交易，預計覆蓋20餘個熱門標的，通過Cboe提供，年底前免收合約費用。

此外，Robinhood還宣佈將於10月起將Nvidia、Tesla、SPY和QQQ等熱門標的的期權交易時間延長35%，並推出最高4倍日內保證金、OCO（一撤全撤）訂單等工具，進一步強化對活躍交易者的吸引力。

監管與市場風險

AI智慧體的大規模商業化落地也帶來一系列尚待釐清的風險議題。在法律責任層面，Robinhood的立場是託管智慧體不構成提供投資建議，智慧體的建議或操作在性質上類似於使用者詢問網際網路或朋友。然而圍繞代理交易的法律框架仍在演進之中，一旦出現損失，責任歸屬尚無定論。

在市場層面，大量AI智慧體同時活躍於市場可能帶來難以預判的影響。一個值得關注的假設情景是：若多個智慧體開始相互"協商"並集體湧入或撤出某一資產，可能引發更大的市場波動，極端情況下甚至可能觸發恐慌性拋售，尤其是在涉及惡意行為者的情況下。上週嘉信理財、LPL Financial和摩根大通等傳統金融機構的股價已因AI代理軟體可能自動將客戶資金轉移至收益更高賬戶的擔憂而出現大幅下跌，顯示市場對AI衝擊傳統金融業務模式的高度敏感。

先發優勢與跟進者

Robinhood此次是首家向大規模非技術使用者群體推出原生AI交易智慧體的券商，但這一先發優勢能否持續仍有待觀察。eToro、Public和Coinbase等金融科技及加密貨幣公司目前已允許使用者通過MCP工具接入自有智慧體，預計這些公司將很快在其平台內直接推出交易智慧體。嘉信理財、富達等傳統經紀商也被認為遲早會跟進。

Robinhood CEO Vlad Tenev在宣告中表示，所有權離不開市場，市場離不開交易者，公司正讓Robinhood成為全球活躍交易者的最佳平台，為他們提供曾經只有對沖基金、大型銀行和量化機構才能使用的工具。

從更宏觀的視角看，若AI智慧體最終在市場上每天執行數十億筆交易，普通投資者得以部署此前只有機構才能執行的複雜策略，這對市場表現和財富積累格局的深遠影響目前仍難以評估。