輝達股票 NVDA · 財報速讀 · 技術面 · 期權格局
把全球關於輝達(NVDA)的公開資訊——行情 / 財報 / SEC 申報 / 機構動向 / 供應鏈 / 宏觀——做成又快又全又中文的情報儀表盤。 只呈現客觀事實與歷史分位。
今日速覽
估值溫度 21/100 偏低 · 現價 $218.36-2.37% · 下個催化劑 美光 Micron 財報 還有 19 天
⏱ 收盤後快照(非即時盤口) · 行情 / 溫度計截至 2026-09-10 收盤 · 各面板更新頻率不同:交易日=行情 / 溫度計 / 覆盤 / 宏觀 / 熱力圖 · 季度=財報 / 大客戶 Capex / 台積電 / 競爭 · SEC=資金 / 機構動向;其餘面板均標註「更新日期」,以該日期為準。 · 資料來源與方法論 →
❓ 新手?30 秒讀懂這個頁面
這是什麼把全球關於輝達的公開資訊(行情 / 財報 / SEC 申報 / 機構 / 供應鏈 / 宏觀)做成中文儀表盤 —— 只告訴你「現在是什麼、處於歷史什麼位置」,不告訴你買賣。
怎麼讀溫度計0 = 歷史最冷、100 = 歷史最熱,量的是當前值在自身近 5 年裡的位置,不是買賣訊號(高≠該賣、低≠該買)。演算法與侷限 →
六個區各看什麼① 今日覆盤 = 昨天收盤發生了什麼 · ② 此刻定位 = 貴不貴 / 歷史像哪天 · ③ 將至前瞻 = 接下來有什麼事件 · ④ 資金基本面 = 機構 / 上游需求 / 供給 / 對手 · ⑤ 生態檔案 = 產業鏈與深度報道 · ⑥ 成本測算 = 你的成本落在歷史什麼位置。
黃金規則本欄所有數字都是收盤後快照(非即時),只呈現事實與歷史分位,不構成任何買賣建議。想先避開常見誤區,讀這篇:散戶最常踩的坑 →
多空論點 · 一眼對照 看多 vs 看空 · 每條配站內客觀資料入口
把市場對輝達最常見的看多 / 看空論點擺在一起,每條都鏈到本站對應的客觀資料。孰強孰弱、信不信,由你自己判斷——本表只搭框架,不下結論、不構成買賣建議。
📈 看多論點
- AI / 資料中心需求四大雲廠 capex 上行 大客戶 Capex →
- CUDA 軟體護城河生態鎖定 / 遷移成本 生態 · 深度 →
- 毛利率 / 定價權與對手並排看 競爭對比 →
- Blackwell / 下一代節奏產品與財報催化 催化劑日曆 →
- 主權 AI / 推理需求供給側景氣度 台積電營收 →
📉 看空論點
- 估值偏熱當前溫度 21/100 估值溫度計 →
- 高管在賣近視窗賣出 21 筆 資金動向 →
- 大客戶集中 / 自研 ASIC超大廠替代風險 大客戶 Capex →
- 中國出口管制政策與需求擾動 出口管制 →
- 競爭 / 需求見頂AMD·週期消化 競爭對比 →
論點框架相對穩定;括注數字為站內客觀讀數、隨資料更新。歷史不代表未來,本表不預測、不薦股。
① 今日·覆盤 每日覆盤 · 技術面速覽 · 期權格局 · 社交情緒 · 算力鏈熱力圖
每日覆盤 · 2026-09-10（美東收盤後）
此刻定位：估值溫度計 21/100（近 5 年偏低區間）· NVDA 收 $218.36 · 較分析師目標價均值（$327.65，n=57）低 33.4% ↓ 詳見下方儀表盤
定調今日輝達收跌2.37%至218.36美元，成交1.01億股、量能持平；同期費半SOX跌2.66%、AMD跌3.36%，板塊整體承壓，市場普遍將今日走勢與AI晶片板塊估值壓縮及博通與輝達之間的取捨討論聯絡起來。事後歸因
歸因 · 大盤/板塊：納指跌0.65%、標普跌0.58%，VIX 17.84處於中性區間；據24/7 Wall St.引述雅虎財經評論，美債收益率上升、估值壓縮迫使投資者在博通與輝達之間二選一，市場普遍將今日大盤與半導體板塊走勢同這一利率與估值環境聯絡起來。（標普趨勢 震盪偏空 · VIX 17.8(中)）
· 生態催化：生態鏈方面：據HPCwire，Ayar Labs 2026年累計融資達6.5億美元，加碼CPO研發量產並在印度設設計中心，反映光互連等AI基礎設施環節投入延續；據24/7 Wall St.，博通AI半導體收入一年激增221%，其與輝達AI季報均超預期，但估值差距拉大引發取捨討論；同期SolarEdge分析師日股價跌4%，此前與輝達聯合釋出800VDC電力架構框架。上述均為已發生事實，來源分別為HPCwire與24/7 Wall St.。
· 技術面：輝達 NVIDIA 當前技術面呈震盪偏空狀態。均線仍為多頭排列，MA20 斜率 +0.5582%/5日，但收盤價 218.36 已跌破 MA20 的 220.513，同時位於 MA5 的 225.314 之下。RSI14 為 49.8087，處於中性區間，既未超買也未超賣。MACD 3.0868 低於訊號線 3.2364，柱值 -0.1496，呈死叉狀態。ADX14 僅 16.3578，顯示趨勢強度偏弱。近5日 -2.696%、近20日 -2.557%，短線與中線動量均偏軟。 現價 218.36。上方阻力: 228.63(擺動高·2次) / 235.12(52周高+擺動高) / 240.00(整數關口);下方支撐: 217.47(擺動低) / 211.73(擺動高+POC·5次) / 198.65(擺動低)。
↑ 定調與歸因多為事後歸因、僅供參考;上方行情與下方分位為客觀事實。
當日生態鏈要聞
- Ayar Labs 2026年融資達6.5億美元，加碼CPO量產 [HPCwire] Ayar Labs 新增1.5億美元融資，2026年累計融資6.5億美元，用於CPO產品研發與量產，並在印度設設計中心。
- 博通與輝達AI季報均亮眼，估值差距拉大引發取捨討論 [24/7 Wall St.] 雅虎財經評論稱，博通與輝達AI業績均超預期，但美債收益率上升、估值壓縮迫使投資者二選一。
- SolarEdge 分析師日股價跌 4%，儘管與輝達聯合釋出 800 VDC 框架 [24/7 Wall St.] SolarEdge分析師日當天股價跌4%至33.73美元，此前與輝達釋出800VDC電力架構框架。
- 評論：輝達有AI熱度，AMD有估值，作者稱更看好AMD [24/7 Wall St.] 雅虎財經評論稱，輝達主導AI基礎設施，AMD估值更低，一款GPU放量或重塑至2027年競爭格局。
- 博通AI晶片收入年增221%，分析師看高至426美元 [24/7 Wall St.] 博通AI半導體收入一年激增221%，股價較高點低13%，有分析討論其能否挑戰輝達的科技市值榜首地位。
前瞻美光 Micron 財報（09/30） · 台積電 9 月營收公佈(約)（10/10） · 台積電 TSMC 財報（10/15） · Vertiv 維諦 財報（10/21） ↓ 詳見下方日曆
技術面速覽 NVDA 日線 / 周線技術面 · 摘要 + 全文入口(事實)
輝達 NVIDIA 當前技術面呈震盪偏空狀態。均線仍為多頭排列，MA20 斜率 +0.5582%/5日，但收盤價 218.36 已跌破 MA20 的 220.513，同時位於 MA5 的 225.314 之下。RSI14 為 49.8087，處於中性區間，既未超買也未超賣。MACD 3.0868 低於訊號線 3.2364，柱值 -0.1496，呈死叉狀態。ADX14 僅 16.3578，顯示趨勢強度偏弱。近5日 -2.696%、近20日 -2.557%，短線與中線動量均偏軟。
周線（截至 2026-09-04）本週輝達收於230.36美元，周漲幅5.8883%，周內振幅9.1399%，周線收陽。周線趨勢為溫和上升，MA10W、MA20W、MA50W呈多頭排列，MA20W斜率為正5.08%，周ADX約25，顯示趨勢強度中等。日線趨勢為震盪偏多，日RSI為60.39，與周RSI 61.71接近。雙週期同向性為混合，即日線震盪、周線上升，趨勢訊號偏弱，後續需以關鍵價位的突破情況為準。現價位於200周均線上方約102.3%，長期處於多頭結構。
本塊為 NVDA 技術面摘要(綠漲紅跌);完整日 / 週報含靜態 K 線、關鍵位與客觀解讀。
期權格局 最大痛點 / OI 牆 / 看跌看漲比 / 隱含波動率 · CBOE 延遲資料 · 客觀事實(非買賣訊號) 交易日更新
期權未平倉量(OI)、最大痛點、看跌/看漲比(PCR)、隱含波動率(IV)都是客觀市場結構——呈現期權倉位的分佈,不預測方向、不構成買賣建議。現價 $217.76。
「最大痛點」= 到期時令期權買方總內在價值最小的行權價(寫方均衡點);「OI 牆」= 未平倉量最集中的行權價,常被視作磁吸 / 支撐壓力。IV rank(當前 IV 在歷史什麼位置)待資料積累後開放。資料延遲、僅供參考,來源 CBOE。
📊 財報速讀 · 8月26日（NVDA 最新財報） 季度更新
管理層基調：本次財報後的公開報道中，未見管理層就需求、Blackwell或Rubin節奏、資料中心、中國與出口管制及下季指引的直接原話。相關公開報道暫缺。
市場反應：財報公佈後，輝達股價次日上漲8.74%，市場溫度計由27升至41。據Yahoo Finance報道，輝達二季度業績超預期，股價當日上漲8.6%，並帶動科技股週四集體反彈。
多方觀點（轉述）：據Yahoo Finance報道，輝達GPU據報漲價約17%，Truist因此上調CoreWeave目標價至165美元，認為其利潤率未必受壓；24/7 Wall St.則指出輝達一個月內上漲20%，帶動半導體板塊大部分漲幅，並討論市場對AI投資集中的關注。上述均為第三方觀點，不代表本站立場。
↑ 管理層基調與觀點為第三方報道轉述、僅供參考;上方關鍵數字與股價反應為客觀事實。
財報後要聞：輝達GPU漲價或利好CoreWeave，Truist上調目標價至165美元 · 輝達一個月漲20%：獲利了結還是繼續買入？ · 輝達推NVHBM定製高頻寬記憶體，亞馬遜Annapurna Labs率先合作 · AWS與輝達將新增200萬GPU，共推AI基礎設施 · 輝達財報超預期帶動科技股，美股週四集體上漲 · OpenAI 九個月造出推理晶片 Jalapeño，博通助力實現
關鍵數字、股價反應、溫度變化為事實;管理層基調與機構觀點為第三方報道轉述(註明來源)。
算力鏈熱力圖 五層蛋糕 · 近 5 日動能(事實著色,非建議)
深綠·明顯走強 綠·走強 灰·無變動/無資料 紅·走弱 深紅·明顯走弱
綠/紅 = 各節點近 5 日價格漲跌的事實;無可靠行情的節點(如 HBM 海力士、OpenAI、出口管制)按最近一條要聞所述事實的方向保守著色(方向不明則留灰);★=輝達本體。
② 此刻·定位 估值溫度計 · 歷史情景 · 宏觀背景
分量明細 · 各指標 vs 自身近 5 年
💡 怎麼讀「分位」：把每個指標的當前值，放進它自己近 5 年的全部歷史裡排位 ——「第 N 分位」表示近 5 年裡約有 N% 的交易日 ≤ 當前值。五項方向已統一為「值越高 → 分位越高 → 越接近近 5 年高位（越熱）」，右側橫條長度即分位高低。 例：第 29 分位= 近 5 年裡僅約三成日子比現在低、其餘約七成都更高，屬歷史偏冷一側；第 90 分位= 約九成日子都比現在低，屬歷史偏熱。分位是歷史位置、不是買賣訊號。溫度計怎麼算 →
當前估值倍數（倍數 = TTM 滾動 / 最近 4 季報告;利潤率 = 最近一期財報 · 絕對貴賤參照,非歷史百分位）： 靜態 PE(TTM) 27.5× · EV/Sales 17.5× · P/S 17.5× · EV/EBITDA 22.7× · 毛利率 74.7% · 淨利率 63.7%
溫度計歷史 · 近 120 個交易日
▏標註:財報 / 大會(GTC) / 政策 等客觀事件(僅近半年視窗內);只標事件發生日。
分析師目標價(轉述聚合 · 非本站觀點)
目標價均值 $327.65(區間 $180–$515,n=57 家,截至 2026-09-10)。 現價 $218.36 較均值 低33.4%。
算力鏈溫度同框 同業各自的「歷史分位溫度」並排 · 同口徑事實,不比高下
每隻都是該票當前指標相對自身近 5 年曆史的分位(演算法同 溫度計方法論);含 PE 的標「估值溫度」、取不到盈利資料的標「技術溫度」,兩種口徑略有差異、不可橫向比高下。點開看個股分析。
歷史情景 · 似曾相識 技術溫度 34/100 · 歷史相近交易日的【其後】統計
按 4 個技術分量合成的技術溫度,在近 5 年裡找讀數與當前相近(±5)的交易日, 共 253 個(佔有效交易日 1952 的 13%)。 下表是這些日子其後價格變動的歷史統計(非本次預測)。 (此處用技術溫度以換取更長可比歷史,與頂部含估值維度的溫度計讀數略有差異。)
⚠️ 純歷史統計(樣本 253 個),歷史不代表未來、讀數相近不意味重演。區間含大幅下跌;且樣本期以輝達上漲為主,「其後上漲佔比」天然偏多頭,勿當未來機率。統計僅作客觀參照。綠漲紅跌
宏觀背景 收盤 2026-09-11 · 利率 / 情緒 / 板塊 / 美元(背景事實)
利率 / 指數 / VIX 均為收盤客觀讀數(VIX = 市場波動 / 情緒);股指綠漲紅跌,利率 / VIX / 美元漲跌非「好壞」故中性色。
③ 將至·前瞻 催化劑日曆 · NVDA 財報前瞻卡
催化劑日曆 將至 100 天 · 只列事實日期
遠期已定里程碑: CES 2027(拉斯維加斯)(01/06–01/09) · NVIDIA GTC 2027(聖何塞)(03/15–03/19)
日期以官方公告為準。 資料截至 2026-09-11。
④ 資金·基本面 資金/機構(13F+內部人) · 大客戶 Capex · 台積電 · 競爭
大客戶 Capex 追蹤 四大雲廠季度資本開支 · NVDA 資料中心需求上游(背景事實) 季度更新
最新一季(2026Q2)四家合計 $111B
數字為各公司財報已公佈的 GAAP 現金流資本開支(按日曆季對齊合計,僅含四家);capex 是 NVDA 資料中心需求的上游指標(背景關係、事實)。
台積電營收追蹤 NVDA 最關鍵代工供應商 · 算力供給側指標(背景事實) 季度更新
最新月(2026年8月)營收 NT$514.8B 同比 +53% 環比 +10%（新台幣） 年初至今 NT$3,387B(同比 +39%)
月度(近 12 月,柱值單位 NT$ 十億)· 來源 台積電 Form 6-K（SEC EDGAR 官方月營收公告) · 最新一份原文
最新一季(2026Q2)營收 NT$1,270B 同比 +36%（新台幣）
數字為台積電官方已公佈的營收(月度=每月約 8–10 日 Form 6-K 報送 SEC、季度=財報);台積電產能是 NVDA 算力供給的上游(背景關係、事實),月營收是 AI 需求的高頻領先指標。
資金/機構動向 內部人交易 + 知名機構持倉 · 據 SEC EDGAR 官方申報(背景事實) SEC 申報
內部人交易（Form 4） NVDA 高管/董事近 120 天
近視窗 44 筆申報交易：開市買入 0 · 開市賣出 21（其中依 10b5-1 預設計劃 4 筆）綠漲紅跌
「10b5-1」= 預先設定的自動交易計劃(非臨時擇時);「授予/期權行權/繳稅扣股」為薪酬性、非主動買賣。
知名機構持倉變動（13F） 2026Q2 · 普通股環比 · 較上一季 13F
機構每季披露持倉(13F,季末後 45 天內);持股變動只計普通股,看漲(CALL)/看跌(PUT)期權按 13F 原文另行標註(看跌≠看空結論)。與下方 輝達生態 的「輝達自身投資組合」互補(那是 NVDA 持有別人,這裡是別人持有 NVDA)。
競爭 scorecard NVDA vs AMD vs 博通 · AI 加速晶片主戰場(客觀對比) 季度更新
| 公司 | 市值 | 近1年 | PE(TTM) | P/S | 毛利率 | 淨利率 | 營收同比 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ★ 輝達 | $5.27T | +23.5% | 28.2× | 17.4× | 74.7% | 63.7% | +105.9% |
| AMD | $0.82T | +223.5% | 133.2× | 19.9× | 55.7% | 15.6% | +50.1% |
| 博通 | $1.72T | +1.1% | 46.5× | 19.3× | 75.5% | 42.9% | +85.5% |
各列為各公司公開披露的客觀財務/行情(市值、近 1 年漲跌、估值倍數、利潤率、營收同比);★=輝達本體。
散戶情緒 & 空頭 做空比例 / 回補天數 · 契合散戶視角(空頭資料 2026-08-31) 雙週更新
空頭資料來源:Nasdaq(交易所雙月申報) ↗ 官方 —— 做空股數、回補天數(days-to-cover)見上,均為交易所申報口徑的客觀事實。NVDA 做空比例通常偏低,做空比例低≠沒人看空;以做空股數絕對值 + 環比 + 回補天數呈現,不解讀為方向訊號。
⑤ 生態·檔案 上下游+投資組合 · 深度報道 · 可追溯檔案
輝達生態 上下游產業鏈 + 輝達自己的投資組合(「輝達投了誰」,非「誰在買輝達」)
上游供應鏈
為輝達供貨:晶圓代工 · HBM/儲存 · 先進封裝 · 光刻 · 網路 · 電源散熱 · 伺服器代工HBM 高頻寬記憶體
輝達 AI 加速卡 HBM 主力供應商;Vera Rubin 平台 HBM4 指定供應商之一。
HBM / 儲存 / 代工
HBM、儲存與代工供應商;Vera Rubin HBM4 指定供應商之一。
伺服器代工 (ODM)
輝達 AI 伺服器與機櫃的主要代工組裝廠之一。
伺服器代工 (ODM)
輝達 AI 伺服器 ODM 之一。
伺服器 / 系統整合
AI 伺服器整合商;據報道交付全球首台輝達 Vera Rubin NVL72 機櫃(供 CoreWeave)。
伺服器 / 系統整合
輝達 GPU 伺服器與機櫃整合商。
下游客戶
採購輝達 GPU 的買家:超大規模雲 · GPU 雲 · 企業與車企輝達投資組合 · 已上市
輝達自己的持倉(據本體 SEC 13F · 2026Q2);點選進各標的完整技術面日報 / 週報據 13F 2026Q2:$21.0B · 佔組合 33.1%
輝達持倉
總市值 574 億美元
據 13F 2026Q2:$3.1B · 佔組合 4.8%
基礎設施 · 矽光
矽光 / 資料中心光互連。
據 13F 2026Q2:$14M · 佔組合 0.0%
輝達持倉
輝達投資組合 · 未上市
輝達參投但仍未上市:看估值與融資輪次時間線上下游關係與持倉據公開披露(輝達 SEC 13F、公司公告、財經媒體)整理,以官方披露為準、隨季度/輪次變動可能滯後。 「輝達投了某公司」是事實陳述,不代表本站推薦買入;未上市股權不具公開流動性。 資料口徑:上下游與未上市投資據公開披露整理,以官方為準、隨季度/輪次變動;已上市投資組合的成員與持倉數字據輝達本體 SEC 13F 按季披露,以各卡內標註季度為準。 行情截至 2026-09-11。
事件深挖 · 深度報道 大事件深挖 = 站內原創長稿 · 非即時儀表
⑥ 成本·測算 成本價定位 · 浮盈與歷史價格分位（本機現算 · 不儲存）
成本價定位 · 測算器 （輸入即算 · 可選記住 · 不上傳）
輸入一個成本價與股數,看它落在客觀座標的什麼位置。所有計算只在本機瀏覽器完成,不上傳;勾選「記住」僅把數字存在本機瀏覽器(可隨時清除)。現價取頁面最新報價(含延遲),僅供參考。
僅為事實座標:盈虧=算術、分位=近 5 年價格歷史統計(0=最低價 / 100=最高價)。