輝達據報將GPU價格上調約17%，市場普遍擔憂這將對CoreWeave（NASDAQ: CRWV）的利潤率造成壓力，但Truist證券卻持相反觀點，認為CoreWeave的定價能力足以抵消成本上升，並因此上調了其目標價。

Truist證券分析師Arvind Ramnani在8月24日將CoreWeave的目標價從155美元上調至165美元。他在報告中指出，CoreWeave已在7月將全線產品價格上調25%，其定價能力“足以抵消GPU成本的上升”，並預計CoreWeave的提價將在2026年下半年大部分傳導至利潤率，因為輝達的漲價主要影響2027年初交付的系統。

這一時間差為CoreWeave創造了有利的短期視窗：在完全吸收輝達漲價之前，公司已能享受更高的客戶定價。Truist估計，這一價格動態可能將未來長期合同的貢獻利潤率從約24%提升至33%。此外，CoreWeave還擁有足夠的提價空間，因為近期AI算力供應仍然緊張，截至Q2積壓訂單超過1040億美元，Q3又新增了超過250億美元的淨新客戶承諾。

不過，Truist也指出，輝達漲價並非單純因為市場地位，而是受HBM和DRAM成本飆升驅動。三星、SK海力士和美光等記憶體廠商將從中受益。但這也意味著CoreWeave的擴張成本將上升：Truist預計，輝達GPU漲價將使CoreWeave每吉瓦容量的資本支出增加約80億美元。CoreWeave已將2026年全年資本支出指引上調至350億至390億美元，即便貢獻利潤率提升，未來每吉瓦的建設成本也在增加。

對沖基金對CoreWeave的興趣正在增加。據Insider Monkey資料庫，截至2026年第二季度末，持有CoreWeave的對沖基金數量從上一季度的64家增至70家。其中，Alyeska Investment Group增持56%，Value Aligned Research Advisors增持32%。

總體而言，雖然輝達漲價推高了CoreWeave的基礎設施成本，但公司可能擁有足夠的定價權，使客戶價格漲幅超過自身成本漲幅。這雖有望支撐更強的貢獻利潤率，但其龐大的資本需求和融資成本仍是關鍵風險。