英伟达据报将GPU价格上调约17%，市场普遍担忧这将对CoreWeave（NASDAQ: CRWV）的利润率造成压力，但Truist证券却持相反观点，认为CoreWeave的定价能力足以抵消成本上升，并因此上调了其目标价。

Truist证券分析师Arvind Ramnani在8月24日将CoreWeave的目标价从155美元上调至165美元。他在报告中指出，CoreWeave已在7月将全线产品价格上调25%，其定价能力“足以抵消GPU成本的上升”，并预计CoreWeave的提价将在2026年下半年大部分传导至利润率，因为英伟达的涨价主要影响2027年初交付的系统。

这一时间差为CoreWeave创造了有利的短期窗口：在完全吸收英伟达涨价之前，公司已能享受更高的客户定价。Truist估计，这一价格动态可能将未来长期合同的贡献利润率从约24%提升至33%。此外，CoreWeave还拥有足够的提价空间，因为近期AI算力供应仍然紧张，截至Q2积压订单超过1040亿美元，Q3又新增了超过250亿美元的净新客户承诺。

不过，Truist也指出，英伟达涨价并非单纯因为市场地位，而是受HBM和DRAM成本飙升驱动。三星、SK海力士和美光等内存厂商将从中受益。但这也意味着CoreWeave的扩张成本将上升：Truist预计，英伟达GPU涨价将使CoreWeave每吉瓦容量的资本支出增加约80亿美元。CoreWeave已将2026年全年资本支出指引上调至350亿至390亿美元，即便贡献利润率提升，未来每吉瓦的建设成本也在增加。

对冲基金对CoreWeave的兴趣正在增加。据Insider Monkey数据库，截至2026年第二季度末，持有CoreWeave的对冲基金数量从上一季度的64家增至70家。其中，Alyeska Investment Group增持56%，Value Aligned Research Advisors增持32%。

总体而言，虽然英伟达涨价推高了CoreWeave的基础设施成本，但公司可能拥有足够的定价权，使客户价格涨幅超过自身成本涨幅。这虽有望支撑更强的贡献利润率，但其庞大的资本需求和融资成本仍是关键风险。