CNBC 的 Jim Cramer 週二表示，華爾街可能對 Meta 的 Muse AI 智慧體給消費類股票帶來的威脅反應過度。這輪被稱為「消費慣性」的 AI 顛覆交易，核心邏輯是：像 Muse 這樣的智慧體可能打擊那些依賴消費者懶得取消訂閱、比價或四處尋找更優交易的生意。Muse 能替使用者處理這類任務並請求下一步操作，甚至可在使用者批准下取消訂閱。

這種恐慌讓人想起今年早些時候的「SaaS 末日」——當時華爾街因擔心 AI 會顛覆企業軟體按席位收費的模式，或讓企業自行定製軟體工具，而大舉拋售企業軟體股。Cramer 表示，他對僅憑「智慧體 AI 意味著消費慣性終結、相關公司必死」這一想法就拋售整個板塊持懷疑態度。他認為，眼下像是把嬰兒連同洗澡水一起倒掉，而這往往意味著不錯的買入機會，只是當拋售如此廣泛時，機會很難被看清。

自 Muse 於 9 月 8 日推出以來，健身房連鎖 Planet Fitness 下跌 20%，旅遊股 Airbnb 和 Booking Holdings 分別下跌 13% 和 16%，SiriusXM 跌約 11%，券商 Charles Schwab 跌 9%。

與當時企業軟體領域的「SaaS 末日」類似——那段經歷很糟糕，但市場最終接受了 Cramer 當時提出的觀點：企業軟體工具與 AI 可以共存，甚至相互促進。像 Salesforce 這樣有成功記錄的公司隨後強勢反彈，Cramer 也將其保留在 CNBC 投資俱樂部的組合中。

目前無法確定「消費慣性」交易會成為新常態，還是會像「SaaS 末日」那樣消退。Cramer 承認 Muse 確實在產生影響，但他主張投資者應判斷每家企業實際有多脆弱，而不是把整個行業都當作 AI 的輸家。他強調，不要用一把大刷子一概而論。

以健身房為例。Cramer 提到 Life Time，認為其高階、高參與度的會員更不可能取消訂閱，該股自 Muse 推出以來下跌 7%。這或許能解釋為何成本更低、會員參與度可能更弱的 Planet Fitness 跌幅要大得多。

Cramer 也質疑旅遊股的拋售。線上旅行社仍提供獎勵計劃等好處，Expedia 已宣佈與 Muse 建立合作。雖然理論上 Muse 可能幫助旅客繞過 Airbnb 直接向房主預訂，但 Cramer 表示，該平台的價值在於讓使用者能在一個地方輕鬆比較房源。他說，Airbnb 在過去一個月大幅下跌，以至於他認為該股「很便宜」。

他同樣懷疑 Muse 會導致消費者為了略高的收益而在銀行之間不斷轉移資金。雖然技術可以讓比較利率和轉賬更容易，但 Cramer 認為許多客戶留在自己的銀行是因為信任它們。

Cramer 說，他不認為 Muse 會摧毀整個行業，但確實有不少公司可能在此面臨風險，並點名 SiriusXM——他說該公司多年來一直處於長期衰退，遠在智慧體 AI 出現之前就已如此。

需要說明的是，上述內容為 Cramer 的個人觀點轉述，不代表本站立場。