CNBC 的 Jim Cramer 周二表示，华尔街可能对 Meta 的 Muse AI 智能体给消费类股票带来的威胁反应过度。这轮被称为「消费惯性」的 AI 颠覆交易，核心逻辑是：像 Muse 这样的智能体可能打击那些依赖消费者懒得取消订阅、比价或四处寻找更优交易的生意。Muse 能替用户处理这类任务并请求下一步操作，甚至可在用户批准下取消订阅。

这种恐慌让人想起今年早些时候的「SaaS 末日」——当时华尔街因担心 AI 会颠覆企业软件按席位收费的模式，或让企业自行定制软件工具，而大举抛售企业软件股。Cramer 表示，他对仅凭「智能体 AI 意味着消费惯性终结、相关公司必死」这一想法就抛售整个板块持怀疑态度。他认为，眼下像是把婴儿连同洗澡水一起倒掉，而这往往意味着不错的买入机会，只是当抛售如此广泛时，机会很难被看清。

自 Muse 于 9 月 8 日推出以来，健身房连锁 Planet Fitness 下跌 20%，旅游股 Airbnb 和 Booking Holdings 分别下跌 13% 和 16%，SiriusXM 跌约 11%，券商 Charles Schwab 跌 9%。

与当时企业软件领域的「SaaS 末日」类似——那段经历很糟糕，但市场最终接受了 Cramer 当时提出的观点：企业软件工具与 AI 可以共存，甚至相互促进。像 Salesforce 这样有成功记录的公司随后强势反弹，Cramer 也将其保留在 CNBC 投资俱乐部的组合中。

目前无法确定「消费惯性」交易会成为新常态，还是会像「SaaS 末日」那样消退。Cramer 承认 Muse 确实在产生影响，但他主张投资者应判断每家企业实际有多脆弱，而不是把整个行业都当作 AI 的输家。他强调，不要用一把大刷子一概而论。

以健身房为例。Cramer 提到 Life Time，认为其高端、高参与度的会员更不可能取消订阅，该股自 Muse 推出以来下跌 7%。这或许能解释为何成本更低、会员参与度可能更弱的 Planet Fitness 跌幅要大得多。

Cramer 也质疑旅游股的抛售。在线旅行社仍提供奖励计划等好处，Expedia 已宣布与 Muse 建立合作。虽然理论上 Muse 可能帮助旅客绕过 Airbnb 直接向房主预订，但 Cramer 表示，该平台的价值在于让用户能在一个地方轻松比较房源。他说，Airbnb 在过去一个月大幅下跌，以至于他认为该股「很便宜」。

他同样怀疑 Muse 会导致消费者为了略高的收益而在银行之间不断转移资金。虽然技术可以让比较利率和转账更容易，但 Cramer 认为许多客户留在自己的银行是因为信任它们。

Cramer 说，他不认为 Muse 会摧毁整个行业，但确实有不少公司可能在此面临风险，并点名 SiriusXM——他说该公司多年来一直处于长期衰退，远在智能体 AI 出现之前就已如此。

需要说明的是，上述内容为 Cramer 的个人观点转述，不代表本站立场。