AWS 三季度营收 459.8 亿美元增 39%，与 Meta、OpenAI 签约

亚马逊云服务 AWS 三季度营收 459.8 亿美元，同比增长 39%，高于 StreetAccount 调查分析师预期的 452.9 亿美元，也较二季度约 37% 的增速进一步加快。这是 AWS 自 2021 年四季度以来最高的季度增速，显示这家按营收计仍居首位的云厂商正在重新加速。

利润端同样超出预期。AWS 当季经营利润为 177.7 亿美元，同比增长 55%，高于 StreetAccount 预期的 169.7 亿美元。该部门目前贡献亚马逊总营收的近 23%，为历史最高占比，云业务对亚马逊整体财务结构的权重继续上升。

亚马逊 CEO 安迪·贾西在分析师电话会上表示，核心计算与存储收入录得数年来最快增速。这一表述把增长归因于基础算力需求，而非单纯的价格或结构变化。

本季度 AWS 在合作与并购上动作频繁：宣布扩大可用于 AI 工作负载的英伟达 GPU 产品组合，收购数据分析公司 DuckLabs，并与 Meta 和 OpenAI 签署合作协议。与两家头部 AI 模型公司的签约，意味着 AWS 在模型训练与推理的算力供应链中争取到更直接的客户关系。

不过竞争格局也在同步升温。亚马逊仍是营收规模最大的云厂商，但 Alphabet 与 微软 的云增速同样在加快。Alphabet 周三表示，包含基础设施与 Google Workspace 订阅的 Google Cloud 业务三季度营收同比翻倍以上。微软则首次在财报中以美元金额披露 Azure 收入，并称 Azure 规模已达到 AWS 的 72%，两年前这一比例为 58%。

三大云厂商都在竞相建设数据中心，以承接高涨的 AI 需求。对产业链而言，AWS 增速回升与 Meta、OpenAI 的签约，强化了 GPU、数据中心电力与网络设备等上游环节的需求能见度；但 Azure 相对 AWS 的规模占比两年内从 58% 升至 72%，也说明云市场份额的追赶仍在持续，头部厂商之间的资本开支与客户争夺远未定型。