Zacks分析师Nilanshi Mukherjee在10月24日发布的评论中，对两家AI组件供应商——半导体测试设备商泰瑞达（TER）与芯片设计商AMD——进行了多维度对比，认为泰瑞达在增长潜力上更胜一筹。

泰瑞达的核心逻辑在于AI基础设施投资加速带来的测试需求激增。2026年第二季度，其半导体测试收入同比大增128%，其中计算相关收入同比飙升近600%，存储测试收入达到2.12亿美元，主要受HBM、DRAM和NAND测试需求推动。AI相关收入已占总销售额的60%以上，显示公司对AI基础设施投资的敞口持续扩大。泰瑞达预计，到本十年末自动测试设备市场规模将达到或超过200亿美元，而存储测试市场在2026年有望扩张40%以上。

AMD方面，增长动力来自AI数据中心对EPYC服务器处理器和Instinct加速器的旺盛需求。2026年第二季度，AMD数据中心收入同比增107%至67亿美元，占总营收的58%；EPYC处理器销售额同比增长超70%，Instinct加速器收入翻倍以上，主要得益于MI350系列产品在AI实验室、超大规模云厂商和云服务商中的采用扩大。公司还获得了微软、亚马逊、谷歌和甲骨文等头部云厂商的青睐，并与OpenAI、Meta达成多代部署合作，与Anthropic和微软的合作也在扩大。AMD预计2026年下半年服务器CPU收入同比增长超80%，2027年增长超70%，数据中心收入在2027年将翻倍以上。

不过，AMD面临供应瓶颈：管理层表示晶圆、先进制程产能、HBM、先进封装、基板等多项组件仍然紧张。此外，数据中心AI加速器占比提升以及MI450毛利率略低于公司平均水平，可能制约利润率扩张。

股价表现上，过去12个月泰瑞达和AMD分别上涨114%和100.8%。估值方面，Zacks给予泰瑞达价值评分D、AMD评分F，均显示高估。远期12个月市销率上，泰瑞达为10.53倍，AMD为8.22倍。

盈利预期方面，Zacks对泰瑞达2026年每股收益的共识预期为9.11美元，过去30天未变，意味着同比增长130.05%；对AMD的2026年每股收益预期为7.55美元，同样未变，意味着同比增长81.06%。过去四个季度，泰瑞达盈利均超预期，平均超出20.93%；AMD也均超预期，但平均超出幅度为6.74%。

分析师结论认为，两家公司均受益于AI组件需求，但泰瑞达凭借更强的盈利超预期记录、多元化的AI测试组合以及半导体测试需求的激增，展现出更大的增长潜力。需要指出的是，上述内容为分析师观点，不构成投资建议。