10月9日，巴克莱在一天之内对多家科技与航天公司启动首次覆盖，其中SpaceX（纳斯达克代码SPCX）获增持评级、目标价254美元，Palantir获增持评级、目标价265美元，Rocket Lab获增持评级、目标价85美元。同日巴克莱还将电动垂直起降飞行器公司Joby Aviation下调至减持，目标价从6美元砍至4美元；对洛克希德·马丁则首次覆盖给予中性评级、目标价554美元。

这轮研报发布的前一天，市场刚经历一轮明显波动。OpenAI公布的营收数据不及预期，科技板块尤其是AI相关股票遭到抛售。周四收盘，纳斯达克下跌1.25%至27193点，标普500跌0.47%至7765点；小盘股罗素2000微涨0.03%至2794点，道琼斯工业指数涨0.10%至51231点。进入周五盘前，股指期货走高，AI股出现反弹。

宏观层面的两条主线仍是利率与能源价格。美国财政部周四的收益率曲线表现分化，30年期国债收于5.60%，基准10年期国债收于5.23%；前一日的30年期国债拍卖投标倍数达2.54倍，高于过去一年2.43倍的平均水平。能源方面，受伊朗地缘局势与飓风Isaias逼近美国墨西哥湾沿岸影响，后者预计将导致每日128万桶原油供应中断，布伦特原油收于103.50美元、涨3.27%，西德克萨斯中质原油报90.89美元、涨3.40%，天然气跌2.28%至3.13美元。

贵金属与加密市场同样受到利率预期牵动。美联储9月会议纪要显示，年内可能还需加息一次，但不会在当月进行，或推迟至12月的年内最后一次会议。黄金报4131美元，白银跌1.04%至59.05美元。比特币周四跌破8.1万美元关口，引发近10亿美元清算；至美东时间上午8时，比特币报83140美元，以太坊报2505美元。

除巴克莱的动作外，当日还有多家机构的评级调整。上调方面：Archer Aviation获巴克莱增持评级、目标价从4.50美元上调至8美元；CBOE Global Markets获摩根士丹利从持平上调至增持、目标价从258美元升至358美元；Fastly获Oppenheimer从持有上调至跑赢大盘、目标价35美元；Jack Henry & Associates获Piper Sandler从持有上调至增持、目标价维持175美元；VF Corporation获摩根大通从减持上调至中性、目标价维持18美元。下调方面：Genworth Financial获Keefe Bruyette从跑赢大盘下调至与大盘持平、目标价10.50美元；Illinois Tool Works获摩根大通从增持下调至中性、目标价从350美元大幅降至270美元；Voya Financial获Keefe Bruyette从跑赢大盘下调至与大盘持平、目标价108美元；Smithfield Foods获美国银行从买入下调至中性、目标价从25美元降至21美元。首次覆盖方面，美国运通获BMO Capital给予跑赢大盘评级、目标价380美元。

从产业视角看，巴克莱对SpaceX、Rocket Lab与Palantir的同步覆盖，反映出卖方机构正把商业航天与AI数据平台纳入同一套估值框架；而Joby Aviation被下调至减持，则显示在利率高企、油价上行的环境中，尚未实现规模化营收的前沿出行赛道承压更明显。OpenAI营收不及预期对AI股的冲击，也提示模型层的商业化节奏仍是市场情绪的敏感变量。

需要说明的是，上述评级与目标价均为相关机构观点，单一研报不应作为买卖决策的唯一依据。