百度在最新财报电话会上向投资者传递了一个明确信号：由于美国出口管制导致AI芯片供应受限，中国买家正转向本土芯片，这为旗下昆仑芯业务带来长期增长机遇。百度高管表示，公司正推进昆仑芯分拆上市，并将在近期公布具体进展。

百度AI云集团执行副总裁窦申在二季度财报电话会上解释了对昆仑芯业务前景的信心来源。他指出，推理需求持续上升，且中国国内市场存在“显著增长潜力”，因为AI芯片供应“可能在一段时间内保持紧张”。在此背景下，客户越来越倾向于寻求“高性能、可靠且成本效益高的国产AI芯片”。这些表态正值美国政策允许英伟达恢复对华销售、但北京方面保留否决权的复杂时期。

昆仑芯主要生产兼容CUDA的推理芯片，不仅用于百度自身云服务，还销售给华为、中兴等设备商，后者将其用于向中国电信运营商提供的设备中。此前，美国禁止英伟达对华销售后，英伟达曾表示该禁令在六个月内造成105亿美元损失。而在最近财报中，英伟达称政策逆转后未在中国获得任何收入，且“不确定是否会有进口获批”。英伟达CEO黄仁勋曾主张特朗普政府应鼓励对华芯片销售，以巩固美国在AI领域的主导地位。

百度财报显示，其AI业务增长强劲：云基础设施租赁收入同比增长50%，接近11亿美元；GPU云收入同比大增283%，远超上季度的184%增速。不过，这些数字与AWS、谷歌、微软等巨头相比仍显逊色，在百度国内竞争对手中也并非领先。百度认为，拥有自研模型、基础设施和芯片的全栈能力，能助其以有竞争力的价格提供AI服务，形成市场优势。阿里巴巴也提出类似主张，且模型能力或已领先百度。

百度在自动驾驶领域拥有独特优势，其Apollo Go服务二季度在全球提供超过100万次全自动驾驶出行。此外，百度高管还强调了消费级AI服务的低幻觉率，以及文心一言助手日活跃用户同比增长83%，用户每日对话次数增长两倍以上。整体营收同比增长仅4%，达39亿美元，凸显AI云已成为公司增长引擎。

分析人士认为，百度此番表态反映了中国AI芯片市场的结构性变化。在美国出口管制持续、供应受限的背景下，本土芯片厂商迎来替代窗口期，但技术差距和生态兼容性仍是挑战。对于投资者而言，昆仑芯的分拆上市进展及百度AI云的持续增长，将是观察其未来价值的关键指标。