美国联邦通信委员会（FCC）正起草一项措施，拟禁止进口中国新型光收发器，此举旨在将中国设备排除在未来的AI数据中心之外。据路透社报道，该规则将拒绝向中国光收发器新机型发放设备授权，使其无法在美国进口、营销或销售。官员们希望在2026年底前发布该规则，以防范数据窃取、恶意软件或服务中断的风险，避免重蹈华为设备在美国基础设施中根深蒂固、难以移除的覆辙。

这一动向正值AI算力扩展遭遇铜缆瓶颈之际。随着AI集群规模扩展至数十万个处理器，芯片间数据传输成为最大挑战。前沿AI模型的计算任务分布在数千个GPU上，需要处理器每秒多次交换海量数据。铜互连在每通道信号速率接近200 Gbps时，衰减和串扰使其在超过一两米的距离外不再实用。光收发器通过将芯片电信号转换为光子，经光纤传输后再转换回来，以更低功耗在更长距离上承载更多数据，成为解决这一瓶颈的关键技术。

目前，厂商正从800G模块向1.6T部件竞速，并通过共封装光学（co-packaged optics）缩短电通路，将光学引擎更靠近交换ASIC乃至加速器。这场竞赛的战略重要性已不亚于获取GPU和HBM。资金正在涌入：英伟达据报已承诺向Coherent和Lumentum投资40亿美元以锁定供应；Marvell同意以32.5亿美元预付款收购硅光子初创公司Celestial AI，加上业绩对赌总交易额可能达55亿美元；马斯克已获FTC批准收购Mesh Optical。同时，微软、Meta、OpenAI与博通、AMD、英伟达结成光互连联盟，开发开放的scale-up光互连标准。

中国也在构建自己的光电子产业链。无锡的CHIPX中试线——中国首条专用光子芯片产线——已于2025年开始量产六英寸光子晶圆；上海在6月启用了国家光子计算实验室，新上市的初创公司Lightelligence也参与其中。中国官员指出，光子芯片不需要美国切断供应的EUV光刻工具。

据Counterpoint Research数据，中国厂商占全球光收发器出货量的近三分之二，约占数据中心光收发器收入的60%。中际旭创在完成68亿港元的香港IPO（今年香港最大规模）后，以27%的收入份额领先，Coherent以17%紧随其后，Eoptolink位居第三，Lumentum约占6%。然而，这些数字掩盖了供应链的深度纠缠。中际旭创和Eoptolink据报为英伟达AI集群供应大部分800G模块，同时搭配博通和Marvell的DSP芯片以及Lumentum、Coherent和三菱电机的激光组件。西方竞争对手的激光器则需要中国的磷化铟——自2025年起北京已对其出口管制。

FCC的提议忽略了最大客户正是美国这一事实。市场反应剧烈：消息传出后，中国的中际旭创、Eoptolink和TFC Optical在深圳早盘交易中股价下跌，而美国竞争对手Coherent和Lumentum分别收涨12.4%和8.9%。不过，中国公司随后收复大部分失地，中际旭创最终收跌7.3%，TFC反而收涨2.3%。分析师淡化禁令影响，但市场波动凸显了潜在后果。

随着9月美中峰会临近，AI供应链再次成为贸易和供应谈判的筹码。硅光子技术已成为AI基础设施中最热门的领域，但也成为中美科技战的新战场。禁令若实施，将加剧两国在AI供应链上的相互依赖与对抗，对全球AI产业布局产生深远影响。