金融数据分析公司S3 Partners创始人Bob Sloan近日就“AI股神”爆仓事件发表看法，认为这并非空头恶意围猎，而是高杠杆与集中持仓的必然结果，空头只是顺势推了一把。

Sloan指出，爆仓的根本原因在于持仓极度集中和高杠杆。所谓“AI股神”的仓位过度押注于少数AI相关股票，且杠杆比例极高，一旦市场风向转变，风险便集中爆发。他强调，空头力量主要来自可转债对冲交易，并非蓄意做空围猎。当市场转向时，可转债对冲盘被迫平仓，进一步加剧了跌势，空头只是顺势而为，并非主动发起攻击。

Sloan认为，当前市场正处于仓位轮动阶段，多头持仓出现松动。尽管如此，他对后市并不悲观，认为泡沫虽在消退，但企业盈利依然强劲，标普500指数有望上探8000点，投资者可继续看涨。

这一观点为近期AI板块的剧烈波动提供了另一种解读视角：与其归咎于空头操纵，不如审视自身杠杆与集中度风险。对于关注AI产业的投资者而言，这提醒了在高波动环境中控制风险的重要性。