IREN Ltd. 周一强势反弹，股价盘中一度飙升 21% 至 40.77 美元，终结了此前连续七个交易日的下跌。这一涨势源于公司宣布将年度经常性收入（ARR）目标从 37 亿美元上调至 40 亿美元。IREN 表示，上调目标的基础是公司已获得价值 28 亿美元 的多年度云服务合同，客户涵盖微软、英伟达、Perplexity、Figure AI、Together AI、Fluidstack、Fireworks AI、Fal AI、Hume AI 等多家领先 AI 开发商，服务形式包括裸金属和托管云服务。

IREN 联合创始人兼联合首席执行官 Daniel Roberts 强调了公司 AI 云容量的快速扩张，目标是今年交付 480 兆瓦 容量，到 2027 年进一步增至 1.2 吉瓦。作为对比，2025 年 7 月公司自建容量仅为 3 兆瓦。公司表示，来自超大规模云服务商、企业、AI 开发商和前沿实验室的需求持续超过其可用及计划容量，IREN 正在与客户就 2026 年和 2027 年的全部扩张计划进行接洽。合同定价持续走强，近期合同还包括客户预付款，约占相关 GPU 资本支出的 45%，从而降低了 IREN 对这些部署的净融资需求。目前公司客户合同的加权平均期限约为 4 年。

机构投资者对 IREN 的兴趣也在增加。据 Insider Monkey 数据，截至今年第一季度，持有 IREN 股份的对冲基金数量从第四季度的 36 家增至 53 家。不过，机构总持仓规模略有下降，从上一季度的 16.7 亿美元降至 16.1 亿美元，降幅 3.6%。这表明虽然更多专业投资者寻求对该股的敞口，但在 AI 相关估值整体面临重新评估的背景下，大型配置仍相对谨慎。近几个月来，投资者对 AI 领域持续高额支出的可持续性日益谨慎，尤其是低成本中国 AI 模型的出现，挑战了大规模投资的必要性。