光器件龙头天孚通信（300394.SZ）7月18日晚间发布2026年上半年业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为11.24亿元至13.04亿元，同比增长25%至45%；扣非净利润预计为10.89亿元至12.84亿元，同比增长25.56%至48.02%。上年同期净利润为8.99亿元，扣非净利润为8.67亿元。截至7月17日收盘，公司股价报211.37元，市值约2306亿元。

公司在公告中将业绩增长主要归因于全球AI行业加速发展与数据中心建设浪潮，带动高速光器件需求持续稳定增长。天孚通信表示，凭借高复用的通用技术平台以及产品高度垂直整合的竞争优势，能够为客户提供丰富的光互连产品解决方案。同时，公司持续推进自动化升级与智能制造精益改善，在需求扩张背景下有效将收入增量转化为利润增长。

值得注意的是，公告提及报告期内个别物料供给紧缺对部分产品的产能提升带来一定影响，显示供应链层面仍存在局部瓶颈，但整体未对业绩增长构成实质性障碍。

在利润增长的同时，天孚通信亦面临汇率波动带来的财务压力。公告显示，报告期内公司受汇兑损失影响，财务费用同比上升，对本期利润增长形成一定的负向影响。公司未披露汇兑损失的具体金额，但将其列为影响本期利润增速的主要不利因素之一。对于以出口为主要收入来源的光器件企业而言，人民币汇率波动对财务费用的影响值得投资者持续关注。

此外，报告期内员工股权激励归属时增加了可税前扣除成本，对净利润产生正向影响。公司预计，非经常性损益对归属于上市公司股东净利润的影响约为2000万元至3500万元。

天孚通信的业绩预增是AI算力需求向产业链上游传导的又一例证。随着全球数据中心建设持续扩张，光器件作为高速互连的关键环节，景气度有望延续。但汇率波动与局部物料紧缺等风险因素也需纳入考量。