晨星研究总监谭洛兰在彭博电视节目中发出明确警告：一批人工智能相关股票可能面临20%至30%的回调，其中内存芯片板块因前期涨幅最大，下行风险最为突出。

谭洛兰指出，当前部分AI股的估值已过度透支未来增长预期，市场需要经历一轮“清算”后，这些标的才会重新具备吸引力。她并未点名具体个股，但强调内存芯片类公司因在AI算力需求爆发中积累了大量涨幅，一旦市场情绪转向，将首当其冲。

这一判断背后是市场对AI投资回报周期的深层疑虑。过去两年，以英伟达为代表的算力硬件股持续飙升，带动美光等内存供应商股价大幅重估。然而，随着资本开支激增而应用端变现路径尚未完全明朗，部分机构开始审视硬件层的估值是否已脱离基本面支撑。

晨星此番表态并非孤立声音。近期多家研究机构对AI股的短期前景趋于谨慎，焦点集中在芯片制造与存储环节的产能扩张是否会导致供过于求。若内存价格涨势放缓或需求增速不及预期，相关公司的盈利预测将面临下修压力。

对投资者而言，谭洛兰的观点提供了一种风险提示：AI产业长期前景依然广阔，但短期估值波动不可忽视。她强调，回调之后才是重新评估买入时机的窗口，而非在当前高位追涨。这一立场反映了价值投资框架下对成长股泡沫的典型警惕。