Motley Fool 釋出了一篇對比分析，探討應用材料與輝達哪隻科技股在 2026 年更值得買入。文章指出，兩家公司雖同處半導體生態，但所處環節截然不同：應用材料提供晶片製造所需的專用裝置，輝達則設計用於處理 AI 工作負載的高效能硬體。
應用材料方面，其最新財年（截至 2025 年 10 月 26 日）營收接近 284 億美元，同比增長約 4.4%；淨利潤約 70 億美元，淨利率約 24.7%。資產負債表顯示，其負債權益比約 0.3，流動比率近 2.6，自由現金流接近 57 億美元。不過，該公司面臨顯著的客戶集中風險——最近一個財年，兩大客戶分別貢獻了約 19% 和 15% 的淨收入。此外，它近期就此前向中芯國際的出口達成了一項 2.52 億美元的和解，並持續受到美國及國際出口管制變化的影響。
輝達方面，其最新財年（截至 2026 年 1 月 25 日）營收約 2159 億美元，同比大幅增長近 65.5%；淨利潤約 1201 億美元，淨利率接近 55.6%。其負債權益比約 0.1，流動比率約 3.9，自由現金流接近 967 億美元。輝達同樣存在客戶集中問題，最近一個財年兩大直接客戶分別貢獻了約 22% 和 14% 的總收入。公司依賴台積電等第三方代工廠，地緣政治衝突可能嚴重擾亂其先進晶片供應，且出口限制曾導致庫存減記，並面臨反壟斷調查與收入披露相關的法律挑戰。
估值方面，文章引用 Financial Modeling Prep 的資料顯示，輝達遠期市盈率約 23.9，低於應用材料的 35.4；但應用材料的市銷率約 12.7，遠低於輝達的 24.8。文章還提到，輝達市值約 5.4 萬億美元，應用材料約 3530 億美元。
文章作者認為，輝達是全球市值最大的公司，儘管面臨極高的同比基數，仍實現了驚人的增長，而應用材料在增長和遠期估值上均不佔優。但作者也提醒，AI 熱潮可能顯現放緩跡象，這將對輝達的增長產生重大影響。整體來看，這是一篇觀點性對比，旨在幫助投資者理解兩家公司在業務模式、財務表現與風險敞口上的差異。