Motley Fool 作者 Harsh Chauhan 在 11 月 4 日发布的评论中提出，近期半导体板块的抛售可能已经过度，英伟达、博通和美光科技等龙头在回调后值得关注。这一判断的背景是，10 月 30 日费城半导体指数单日下跌 7%，导火索是英特尔因个人电脑市场走弱而给出的业绩指引明显低于市场预期。当天英伟达股价下跌超过 4%，博通和美光也出现明显回撤。

作者看多的核心依据是芯片需求的长期性。他指出，芯片在人工智能、智能手机、计算机、汽车和工厂等多种场景中扮演核心角色，并援引美国银行（Bank of America）的预测称，美国半导体行业营收有望从今年估计的 1.7 万亿美元增长至 2030 年的 3.2 万亿美元。基于这一长期空间，他认为回调提供了关注优质公司的窗口。

在英伟达方面，文章提到公司管理层在 8 月的财报电话会上表示，预计 2028 财年营收将增长 70%，且这一展望是在供给受限的前提下给出的，意味着若供应能跟上，增速可能更快。作者还写道，英伟达营收预计在 2027 财年（截至明年 1 月）增长 90% 至近 4120 亿美元，每股收益预计在 2027 财年增长 95%、2028 财年增长 71%。

博通则被描述为定制 AI 处理器和网络芯片需求的主要受益者。文章称，博通预计其 AI 半导体营收在刚结束的 2026 财年达到 580 亿美元，同比增长 186%，并预计到 2028 财年 AI 半导体营收将达到 2300 亿美元，约为今年水平的近四倍。作者认为，这解释了分析师为何预期两家公司长期每股收益将保持健康增长。

估值方面，文章引用晨星（Morningstar）的数据称，英伟达的 PEG 仅为 0.27，博通为 0.99。作者解释，PEG 是考虑未来五年预期盈利增速的前瞻估值指标，低于 1 通常意味着股价相对增长潜力偏低。文章还提到，英伟达 12 个月目标价中位数 320 美元、博通 530 美元，但强调这是市场分析师的预期，并非本站判断。

美光部分，作者认为存储芯片需求旺盛且供给短缺，推动其营收和盈利快速增长。文章援引美光同业 SK 海力士的说法称，受 AI 数据中心和人形机器人等新兴应用带动，存储芯片供不应求的局面可能持续到 2030 年。作者还提到，美光在 DRAM 市场占有 24% 份额、在 NAND 闪存市场占有 15% 份额，当前市盈率约为 12 倍，12 个月目标价中位数为 1575 美元，并引用 YCharts 数据称其长期每股收益增速预计为 55%。

整体来看，这篇文章属于典型的看多观点，逻辑建立在 AI 需求持续、供给受限和估值指标偏低之上。对关注 AI 产业的投资者而言，它提供了一个观察市场在半导体回调后如何评估龙头增长与估值的视角；但文章中的目标价和增速均为分析师或作者的预期，实际业绩仍取决于供需变化、资本开支节奏和终端需求能否兑现。