甲骨文在周三的投资者日上宣布，将在现有订阅模式之上叠加按AI用量计费的新收入层。应用开发执行副总裁克里斯·莱昂内表示，客户在甲骨文系统中由AI完成的工作越多，消耗的AI单元就越多，甲骨文获得的收入也越高，而无需增加更多席位。这一表态把企业软件的计价逻辑从“按人头”推向“按AI工作量”，也意味着客户账单可能随AI使用量上升。

支撑这一模式的是甲骨文本月早些时候公布的 Fusion Claw 运行时，用于帮助客户控制自动化业务流程的AI智能体，主要面向运行在 OCI 上的云版Fusion应用中的ERP、财务和供应链管理场景。莱昂内称，Fusion Claw 还能把自动化延伸到Fusion之外的工作。对甲骨文而言，这既是增收工具，也是把AI嵌入企业软件套件、从存量客户身上获取更多收入的手段。

投资者日更受关注的是甲骨文的支出与融资节奏。公司正以负现金流和借贷支撑数据中心扩张，OCI既要承载大模型厂商（尤其是 OpenAI）的负载，也要服务自身客户。截至5月的2026财年，甲骨文在数据中心和云基础设施上支出 557亿美元；2027财年计划支出 900亿至950亿美元。为覆盖缺口，公司2027年希望筹集约 400亿美元 的债务与股权，此前已在2025年9月发行 180亿美元 债务。

甲骨文本周在给投资者的通知中预计，2030财年营收将达到 2250亿美元，较2026财年复合年增长率为 35%；并预计2028财年下半年实现正现金流，资本开支在随后一个财年回落。市场对此反应积极。

联席CEO迈克·西西利亚还向股东表示，甲骨文将用AI辅助软件实施，其重要性不亚于把AI放进软件本身。他认为AI能缩短实施周期，让存量客户和新客户更快迁移到OCI，从而带动收入。他提到，本地部署客户可以借助AI工具集自动化迁移、降低实施成本和时间，这些客户甚至不必是甲骨文现有客户，也可以是竞争对手的客户。西西利亚称，企业应用软件用户不愿更换系统一直是甲骨文的主要“逆风”，他希望AI能缓解这一点；而把客户从本地部署迁移到云端，甲骨文能看到收入的倍数增长。

从产业视角看，甲骨文这套组合拳的核心是把AI从“功能卖点”变成“计费单位”，同时用大规模资本开支换取云与AI负载的入场券。按AI任务收费能否被企业客户接受、用量增长能否覆盖债务与折旧压力，将决定这一模式是成为软件行业的新范式，还是仅停留在甲骨文自身的转型实验。