亚马逊 CEO 安迪·贾西在参加 a16z 播客时透露，亚马逊云科技（AWS）的产能已基本被预订一空。他称，AWS 今年资本支出达到 220 亿美元，但仍「有相当规模的需求被搁置」，其中 2026 年产能已售罄，2027 年「基本售罄」，2028 年也已有「相当一部分」被预售——不过这一预售口径不包括 EC2 按需实例和 Bedrock 推理服务预留的弹性容量。

贾西表示，AWS 之所以要保留一部分按需容量，是为了满足 EC2 和 Bedrock 等服务的即时调用需求，因此「售罄」指的是长期预订部分，而非全部基础设施。他同时强调，公司正在以「比任何人都多」的速度将新增产能投入运营，以维持其在基础设施和 AI 领域的领先地位。

在需求侧，贾西称 AI 与非 AI 云业务都在快速扩张，但公司不得不在不同垂直领域之间做出「真正的取舍」，这在一定程度上限制了扩张速度。供给端的瓶颈同样突出，他特别提到内存等组件的供应紧张，并判断供应约束不会只是 2027 年的问题，未来数年都可能在不同的零部件上反复出现。

这一表态的背景是，全球云厂商正经历一轮由生成式 AI 驱动的算力军备竞赛。AWS 作为全球最大云服务商，其产能被提前锁定至 2027 甚至 2028 年，意味着企业客户对 AI 训练与推理算力的需求远超当前供给。对产业链而言，云厂商持续高企的资本开支将直接拉动 GPU、内存（HBM）、数据中心电力与冷却设备等环节的需求；但供应瓶颈（尤其是内存）也可能成为制约 AI 算力扩张速度的关键变量。贾西的言论与近期多家芯片和存储厂商关于供不应求的表述相互印证，显示 AI 基础设施的紧张格局短期内难以缓解。