上周，人工智能继续主导科技与工业市场的交易主线，存储芯片、网络设备、云基础设施与消费级AI硬件多条线索同时发酵。美光科技、慧与、亚马逊、Meta以及SpaceX成为散户交易者关注度最高的标的。

美光科技公布了创纪录的第四财季业绩，并给出超出华尔街预期的指引。当季营收升至542亿美元，其中NAND销售同比激增526%，AI数据中心对存储与高速内存的需求是主要推手。财报与指引发布后，德意志银行维持对美光的“买入”评级和1550美元目标价，认为AI内存需求依然强劲，但提示成本上升可能对利润率构成一定压力。瑞穗也将目标价从1300美元上调至1400美元，并维持“跑赢大盘”评级。美光股价当周微涨0.6%，市场情绪处于“极度看多”区间。

慧与股价当周上涨超过10%。公司将其2027财年网络业务营收增速预期从此前的5%-7%大幅上调至高十几到低二十几区间，并预计该业务营业利润率将维持在二十几的中高段。对于2026至2029财年，慧与目前预计网络业务营收将以高十几的年率增长，营业利润率到2029财年仍将保持在二十几的中高段。大和证券随后将慧与评级从“中性”上调至“跑赢大盘”，目标价从65美元上调至75美元，理由是服务器、网络和存储产品的需求强劲，且实际需求可能比当前预期更强。

亚马逊方面，据英国《金融时报》报道，公司正在考虑一项涉及约80亿美元英伟达AI芯片的交易，该交易可能将部分基础设施资产移出资产负债表。亚马逊还同意根据一项20年协议，从星座能源位于马里兰州的设施购买核电。该协议包含超过30亿美元的基础设施投资，并可能在2030年至2032年间新增约190兆瓦的无排放电力，帮助亚马逊在PJM电力市场获得可靠电力并管理能源成本。此外，亚马逊与新思科技签署了一项价值超过10亿美元的多年协议，以支持其自研芯片工作。亚马逊股价当周微涨0.7%，散户情绪维持“中性”。

Meta推出了其迄今最轻的AI眼镜Ray-Ban Meta Audio，重43克，支持音乐、通话和免手操作AI功能，单次充电续航最长12小时。公司同时宣布将把个人AI助手Muse引入其眼镜产品。据The Information报道，Meta的Muse AI代理目前每周用户数已超过300万，这些用户每周至少向它发送一次提示。Muse自9月8日上线以来增长迅速，周用户数从约50万攀升，日用户数也从上线后不久报道的约25万上升。Meta股价当周下跌3%，散户情绪维持“中性”。

SpaceX首席执行官埃隆·马斯克周日在X平台发帖称，公司计划将其AI部门从SpaceXAI更名为SpaceXSI，用“超级智能”取代“人工智能”的表述。此举紧随美国总统唐纳德·特朗普近期推动在美国政府文件中以“超级智能”替代“人工智能”一词之后。马斯克未给出时间表，也未进一步解释。截至发稿，SpaceXAI在X上的账号尚未更名。SpaceX股价当周上涨超过6%，散户情绪从前一日的“极度看多”回落至“看多”。

整体来看，上周的市场叙事围绕三条线索展开：一是AI数据中心对存储与高速内存的强劲需求，直接体现在美光的业绩与投行目标价调整上；二是网络设备作为AI集群互联的关键环节，其景气度被慧与大幅上修的收入指引所印证；三是云厂商在算力采购、自研芯片与电力保障上的资本运作，亚马逊的芯片交易、核电协议和芯片设计合作均指向AI基础设施的长期投入。与此同时，Meta的轻量AI眼镜与Muse助手的用户增长，以及SpaceX对AI部门的更名，则反映出AI正从数据中心向消费终端与公司战略叙事层面扩散。