AMD高管在花旗全球TMT会议上表示，人工智能需求正从图形处理器（GPU）扩展至服务器CPU、AI PC和自适应计算领域，同时公司正为MI450加速器平台和Helios机架级系统的重大放量做准备。首席财务官Jean Hu在会上称AI是“最具变革性的技术转型”，并指出市场已发生变化，推理需求已超过训练需求，而智能体AI的兴起正同时拉动GPU和CPU的需求。

AMD在“Advancing AI”活动上将其2030年可寻址市场机会预估上调至2万亿美元，Hu表示，受GPU和服务器CPU需求驱动，公司预计数据中心业务明年将翻倍。这一预测反映了AMD对AI算力市场扩张的乐观态度，也表明其正试图从英伟达主导的训练市场向更广泛的推理和CPU领域渗透。

关于产品时间表，Hu透露MI450产品的生产出货将于三季度末开始，该季度即确认收入。公司预计四季度将出现“非常显著的跃升”，随后在2027年一季度再次增长，并贯穿整个2027年持续爬坡。她表示，2027年的需求和出货量“肯定已超过我们最初的预期”，AMD正寻求扩大供应以满足客户要求。

Helios机架级系统的部署比单纯提供GPU、CPU和高带宽内存更为复杂。AMD正与原始设计制造商、供应链伙伴及客户在组件供应、制造工艺、机械系统和软件方面展开合作。公司已确定Meta、OpenAI和Anthropic为三个锚定客户，用于多吉瓦级部署和多代合作。此外，Hu表示MI350平台在模型构建方、新兴AI公司和企业客户中需求强劲，AMD还计划与neocloud提供商合作，服务其最大战略客户之外的客户。

AMD财务战略与投资者关系副总裁Matt Ramsay表示，与大型模型构建客户的技术合作正在帮助塑造未来的Instinct MI500和MI600产品及后续机架设计。他指出，推理已成为AI计算需求的主要驱动力，应用正从聊天机器人转向智能体推理，这为推理芯片和运行AI代理的CPU创造了机会。AMD预计GPU主导的计算将占据推理市场最大份额，其MI455产品正与Helios同步爬坡，但市场也包括专用芯片、其他加速器以及新兴的超低延迟解聚推理细分领域。

AMD已宣布与Cerebras合作，将Helios系统部署在Cerebras云中，与其晶圆级引擎机架并列。Ramsay透露，AMD内部也有利用chiplet实现超低延迟推理的硅片计划，收购Taalas为该努力增添了工程人才和技术。在竞争定位方面，Ramsay称AMD认为其当前产品在大规模推理中具有每美元token数的优势，并计划通过MI450系列及未来几代产品扩展训练能力，同时参与GPU、CPU、定制系统、光学、网络和系统级设计。

在CPU业务方面，Hu预计服务器CPU收入下半年同比增长超过80%，明年增长超过70%，但该业务仍受供应限制。AMD将其2030年服务器CPU总可寻址市场预测从2025年11月金融分析师日预估的600亿美元上调至超过2200亿美元。Hu称这一扩张主要由智能体AI驱动，因为其需要CPU进行数据检索、工作流执行、编排及与其他计算资源协调。Ramsay表示，AMD目标是在服务器CPU美元市场中长期达到50%份额，包括跨指令集的竞争。

供应链方面，限制因素涵盖晶圆、先进封装、高带宽内存及其他组件，MI450的爬坡可能带来一些毛利率稀释。AMD的AI需求扩张叙事，反映了行业从训练到推理、从GPU到CPU和专用芯片的结构性转变，其能否在供应受限下兑现放量承诺，将是未来几个季度市场关注焦点。