摩根大通最新研报显示，2026年第二季度全球燃气轮机订单规模达到38GW，环比上涨29%，同比大幅增长71%。美国投资研究机构Melius Research此前估算，过去三年燃气轮机价格累计上涨约三倍。订单爆棚与价格飙升的背后，是AI数据中心电力需求的急剧膨胀，以及科技巨头们为保障算力供应而纷纷转向天然气发电的现实选择。

燃气轮机的热销与科技巨头扎堆上马天然气发电项目直接相关。今年4月，据《卫报》报道，谷歌正与能源公司Crusoe Energy合作，计划在美国得克萨斯州为其AI数据中心提供电力支持，包括建设一座天然气发电厂。5月，SpaceX透露计划投资超过28亿美元购买燃气轮机，为其人工智能部门的数据中心提供动力。6月，微软与雪佛龙签署为期20年的长期电力供应协议，为其在得克萨斯州拟建的数据中心提供天然气发电支持，总装机容量达2.67GW；微软还一次性向GE Vernova购买7台大型燃气轮机，单台设备售价超2.5亿美元。7月，Meta退出全球可再生能源倡议RE100，原因是其为支持数据中心扩张而投资新建天然气发电设施，包括在美国路易斯安那州规划建设10座天然气发电厂，总装机容量超7GW，以及在俄亥俄州布局一座200MW的天然气发电厂。8月，亚马逊在得克萨斯州规划的数据中心配套天然气电厂曝光，获批每年排放3300万吨二氧化碳，或成美国最大单一碳排放源。

燃气轮机是一种用于发电厂的内燃机，将天然气或液体燃料转化为机械能。全球约90%的燃气轮机使用天然气或液化天然气作为燃料。在全球能源转型中，天然气被视为“过渡能源”，但随着燃气轮机大规模使用，碳排放大幅攀升。国际电信联盟发布的《2025绿色数字企业》显示，2020至2023年间，亚马逊、微软、Alphabet和Meta四家公司运营所产生的间接碳排放量平均上升150%。2025年，微软、谷歌碳排放同比增长25%，亚马逊攀升16%，Meta则暴涨64%。国际能源署数据显示，2024年美国数据中心的电力供应中，天然气占比超40%，到2030年天然气仍将为数据中心提供最大的能源供应份额。

燃气轮机订单的爆发并非孤例。上个月，杰瑞股份发布公告，其控股子公司与国际知名云服务商签署金额14.65亿美元（约99.5亿元）的燃气轮机发电机组供应合同。至此，杰瑞股份2026年已拿下五份燃气轮机大单，合计23.95亿美元（约160亿元），与2025年全年营收相当。全球范围内，GE、西门子、三菱的订单已排至2030年，交付周期长达36至48个月。

AI数据中心的爆发式增长是第一推手。国际能源署预计，2024-2030年，数据中心电力消耗年均增长15%，达到约945TWh，占全球电力需求增长的20%以上，其中人工智能推动的能耗增长将占据主导。美国的问题尤为突出，其电力基础设施老旧，频繁出现大规模供电故障，无法匹配AI数据中心的发展节奏。摩根士丹利最新测算，2025-2028年，美国新增数据中心总电力需求80GW，其中55GW容量无法通过传统公共电网完成并网。今年3月，美国总统特朗普召集亚马逊、Meta、微软、谷歌等科技巨头，要求自建电厂、直购绿电、独立组网，禁止将算力暴涨的用电成本转嫁到普通居民电费账单上。

面对公共电网的拒绝，科技巨头们只得自建电源。为何选择燃气轮机？风电光伏受天气、时段影响极大，供电稳定性不足，难以满足AI算力全天候不间断运行需求。核电是理想选择，但核电站建设动辄5年以上，而数据中心建设周期以月计，节奏匹配不上。小型模块化核反应堆（SMR）被寄予厚望，但距离规模化商用至少还需5-10年。煤电排放量大，建设周期也要3年左右。天然气发电则精准匹配了AI数据中心的需要：能提供持续稳定的基荷电力，建设周期仅1-1.5年，相较于煤电减排50%以上，且北美天然气资源丰富、价格低廉、供应链成熟，成本很低。

科技巨头们曾定下雄心勃勃的碳中和目标：Meta的前身Facebook于2016年加入RE100倡议，承诺到2020年实现100%可再生能源覆盖，并承诺2030年实现全价值碳中和；微软承诺2030年实现碳负排放，2050年实现从环境中消除自1975年成立以来企业排放的所有碳；谷歌、亚马逊则分别提出2030年、2040年实现净零排放。如今，它们都在碳减排道路上“开倒车”：Meta退出RE100；谷歌不再谈论具体的2030年目标，而是将减排目标称为“气候登月计划”；微软正考虑推迟甚至放弃其2030年“100/100/0”清洁能源目标；亚马逊自2019年做出气候承诺以来，碳排放连年攀升，其发言人表示“与我们创立气候承诺时相比，世界已今非昔比”。

面对“要发展还是要减排”的选择题，科技巨头们拥抱了天然气发电。部分企业寄希望于购买碳信用来抵消排放，在账面上维持净零排放，却又陷入“漂绿”质疑。割裂之处还在于，天然气只是相对清洁，燃气轮机投产后，出于投资回报考量会推动其持续运行，“过渡燃料”可能变为“长期枷锁”。正如Equirus Securities报告指出，全球能源格局正日益从“能源替代”转向“能源叠加”，传统燃料、可再生能源、核电并列，共同满足人工智能、数据中心等日益增长的电力需求。

燃气轮机卖爆，为全球碳中和进程敲响警钟：不能只依靠宏大的远期承诺，更要直面短期电力需求、能源安全、产业发展的现实约束。如何平衡当下供电安全与长远气候目标，如何防止“过渡能源”锁定未来数十年高排放路径，已是必须回答的时代命题。