光模块龙头中际旭创今日盘中出现大幅跳水，振幅高达10%，若在最高点买入，相当于遭遇一个跌停。这一异动也拖累创业板指数明显回落。市场普遍猜测，跳水或与美国本土光模块制造商应用光电（AAOI）的财报有关，后者夜盘股价暴涨10%。

据市场消息，AAOI在电话会上透露了激进的扩产计划：今年目标是单月产能提升3倍，需要更多自动化设备扩产；二季度总制造能力接近每月20万个单位，年底月产能约65万个800G和1.6T产品；明年产能将提升十倍以上，尤其面向CPO市场。公司还表示，目标是成为第四家供应商，大约有五家客户将在未来三到四年提出非常强劲的需求，这也是资本支出迅速增加的原因。

分析人士指出，AAOI的扩产不会一蹴而就，中短期内对中际旭创和新易盛的影响有限，但长期来看，其大规模扩产势必会抢占两家公司的部分市场份额。另有分析认为，市场传闻海外二线公司大幅扩产，但其技术水平较低、过去产能兑现度差，1.6T、NPO等新产品依旧依赖国内头部公司。

此次事件凸显了光模块行业竞争加剧的预期，投资者需关注海外厂商扩产节奏及技术实力对国内头部企业市场份额的潜在影响。