Alphabet 在 2026 年第二季度财报中披露，将全年投资预测从此前的 1800 亿至 1900 亿美元 上调至 1950 亿至 2050 亿美元，理由是 AI 需求持续超过现有投入。这一信号表明，科技巨头在 AI 基础设施上的军备竞赛远未降温。

谷歌该季度总营收达 1198 亿美元，同比增长 24%，超出分析师预期的 1169 亿美元。其中，谷歌云 表现最为亮眼，营收增长 82% 至 248 亿美元；服务业务板块增长 15% 至 945 亿美元。

在用户端，Gemini 应用 的月活跃用户数已达 9.5 亿，较 2 月的 7.5 亿显著增长。谷歌搜索的 AI 模式 自 10 月全球上线以来，月活跃用户也已突破 10 亿。谷歌称，AI 模式与之前的 AI 概览一样，正在推动整体搜索查询量上升，但并未提供与传统搜索的流量对比数据。在广告方面，AI Max 已结束测试，目前有 50 万 广告主在使用。

CEO 桑达尔·皮查伊 在财报电话会上承认，谷歌需要先拥有更强大的基础模型才能追赶行业领先者。他表示，下一代前沿 AI 模型需要“更大规模的基础模型”，并透露谷歌已启动 Gemini 4 的训练，称这是“迄今为止最雄心勃勃的预训练项目”。皮查伊还指出了谷歌需要改进的具体方向，例如“编码和智能体编码”，并表示团队正高度聚焦于此。

值得注意的是，尽管谷歌在追逐更大模型，其 AI 响应的单位成本却在下降。皮查伊表示，Gemini Flash 系列 因其性能与成本的平衡而需求旺盛。这暗示着，对于日常生态内的应用场景，前沿模型的重要性可能正在降低，而效率优势正成为竞争关键。