企業AI支出正在從超大規模雲廠商向更廣泛的IT基礎設施供應商擴散。週三，惠普企業（HPE）、Arista Networks（ANET）與NetApp（NTAP）股價齊創52周新高，市場關注點從大型雲服務商轉向支撐下一波AI部署的硬體、網路與儲存公司。

惠普企業股價上漲超過2%，盤中觸及73.28美元的紀錄高位。公司正通過圍繞AMD EPYC處理器打造的新伺服器系統強化其在企業AI領域的地位。更新後的ProLiant平台面向高要求的AI工作負載，提供更高的計算密度、記憶體容量與能效。此外，企業對GreenLake私有云部署的持續興趣也構成利好，越來越多企業希望對其AI基礎設施擁有更多控制權。上週，大和證券將HPE評級從「中性」上調至「跑贏大盤」，目標價從65美元上調至75美元。此前該公司將2027財年網路業務收入增速預期從5%–7%上調至十幾個百分點的高段，並預計網路業務利潤率將達到20%多的中高段。在Stocktwits上，該股的散戶情緒從「看空」改善至「中性」。

Arista Networks股價同樣創下217.32美元的歷史新高。其最新的乙太網路機架級平台增強了公司在資料中心準備部署更大規模AI叢集時的吸引力。對EOS作業系統的增強旨在改善處理大量GPU環境下的自動化、可見性與流量管理。隨著運營商推進網路現代化，400G與800G等更高速乙太網路連線的採用率上升，可能進一步支撐Arista的增長。該股散戶情緒從前一日的「中性」改善至「看漲」。

NetApp股價上漲超過3%，觸及238.08美元的紀錄高位。Evercore ISI將該資料基礎設施公司評級從「與大盤持平」上調至「跑贏大盤」，目標價從210美元上調至300美元，較該股上一收盤價隱含27%的上行空間。該機構認為公司增長有超出當前預期的空間，尤其是在季節性需求保持正常的情況下。Evercore預計NetApp在2027財年可能實現20%出頭的低段增長，而公司管理層的指引約為17%。該機構還估計每股收益約為11美元，高於分析師普遍預期的約10.01美元（據Fiscal.ai資料）。隨著企業構建需要更快訪問大型資料集的AI系統，對高效能快閃記憶體儲存與雲資料服務的需求可能提供另一重順風。

今年以來，HPE、NTAP與ANET股價累計漲幅介於64%至200%之間。

從產業視角看，這一輪上漲反映出市場對AI基礎設施投資週期廣度的重新定價。此前AI資本開支主要集中在少數超大規模雲廠商，而如今企業級客戶對私有云、高效能儲存與高速網路的需求正在成為新的增長來源。HPE的伺服器與GreenLake私有云、Arista的乙太網路交換平台、NetApp的快閃記憶體與雲資料服務，分別對應企業AI部署中算力、網路與儲存三個關鍵環節。分析師上調評級與目標價的依據，多來自對網路業務增速、季節性需求及每股收益的重新評估，而非單純的情緒驅動。不過，企業IT支出能否持續兌現這些預期，仍取決於宏觀經濟環境與企業AI專案從試點走向規模化的節奏。