ARK Invest在11月5日芯片股集体大跌时同时操作了两只AI芯片龙头：据TipRanks援引ARK每日交易披露，ARK旗下基金买入252,592股英伟达，按当时价格估算约4590万美元；同日卖出410,559股博通，估值约1.197亿美元。两笔金额均为TipRanks基于其采用价格的估算，与ARK自述成本可能存在差异。ARK未对任何一笔交易给出理由。

当天半导体板块承压明显。英伟达收跌9.26%至181.60美元，跌破2025年12月31日收盘价186.06美元，按TipRanks统计年内累计下跌约2%；博通收跌10.43%至291.53美元，年内跌幅扩大至约16%。TipRanks将市场焦虑部分归因于民主党在中期选举获胜，投资者担心数据中心建设面临更严格审查，未来项目可能延迟。

抛售次日盘前，两只股票均出现反弹。美东时间周五早6点，英伟达盘前报188.90美元，涨4.02%，年内转为上涨1.52%；博通报303.54美元，涨4.12%，但年内仍跌11.82%。盘前价格开盘后可能变化，单日走势不足以判断ARK此次调仓的对错。

数据中心的政治阻力正在成为两只股票共同的风险变量。据TipRanks，围绕电费、用水和本地基础设施压力的投诉增多，大型数据中心面临的政治抵制上升。对英伟达而言，项目延迟可能推迟先进GPU的采购，进而影响收入预期，尽管底层需求依然健康；对博通来说，同样的支出担忧也适用，尤其是规划中的建设项目若遇政治障碍。联邦数据佐证了电力压力：美国政府问责局报告称，能源部预计到2028年数据中心可能占美国电力需求的12%。

基本面需求仍然强劲。英伟达2027财年第二季度营收962.2亿美元，其中数据中心贡献890.2亿美元，第三季度指引为1080亿美元上下浮动2%。CEO黄仁勋在财报电话会上表示，需求远超70%，但供应能力允许公司有信心交付70%。博通第三财季AI半导体营收达167亿美元，同比增长221%，并预计第四季度该数字将达217亿美元。

华尔街对两者整体仍偏乐观。TipRanks显示，覆盖英伟达的33位分析师全部给予买入评级，平均一年期目标价322.50美元，较周四收盘价隐含约77%上行空间；博通获29个买入和1个持有评级，平均目标价523.72美元，隐含约80%上行空间。这些共识数据仅汇总分析师观点，不构成回报承诺。TipRanks还提到，博通参与了一项630亿美元融资协议，由大型华尔街银行和黑石集团支持，用于为Anthropic采购其AI加速器和网络设备。

此次调仓使ARK基金持有人对英伟达的敞口上升、对博通的敞口下降；而广泛指数基金的投资者本就同时持有两者。后续值得关注的是：各州和地方政府是否收紧数据中心审批、超大规模云厂商是否调整建设时间表，以及英伟达Vera Rubin放量和博通定制加速器订单能否在下一份财报中跟上指引。