一篇署名Sasha Jovanovic、发布于2026年10月30日的评论文章提出，AI正在大量消耗电力与硬件预算，而币安遭黑客攻击一事则说明数字基础设施在大规模失效时会发生什么。文章认为，资本正流向维持整个系统运转的管道、电力与数据堡垒，AI的物理骨架因此进入投资者视野。

文章从一套AI基础设施筛选器中挑出三家公司作为样本，并称该筛选器还列出了另外51家数据中心、电力设备与连接类上市公司，三家公司只是其中一小部分。

AMD被文章视为参与AI物理建设最直接的途径之一，其数据中心芯片装在支撑大语言模型与智能体AI的服务器中，同时公司仍从PC、游戏与嵌入式业务获得收入。文章称，AMD的数据中心产品组合包括EPYC服务器处理器与Instinct加速器，直接为超大规模设施提供AI算力；客户、游戏与嵌入式产品则覆盖CPU、GPU与自适应芯片。文章给出的分部营收约为：数据中心222亿美元、客户业务118亿美元、游戏36亿美元、嵌入式37亿美元，市值约9247亿美元。

文章引述的观点提到，来自OpenAI、Meta与Anthropic等大客户的多吉瓦、多代Helios机架级AI系统承诺，加上2026年三季度末至2027年的分阶段产能爬坡，为AMD锁定数据中心AI收入流提供路径；即便MI450毛利率略低于公司平均水平，这些收入仍可能扩大绝对毛利。文章同时指出，一个尚未解决的盈利与资本强度压力点，将随部署从承诺走向量产而显现。

美光科技被文章描述为提供让AI服务器真正运转的内存与存储，数据中心DRAM与高带宽内存是这套物理基础设施主题的核心，移动、客户端与汽车业务则分散了1362亿美元的收入基础，市值约1.057万亿美元。文章称美光常被视为AI建设的“卖铲子”标的，因为其增长最快的角色是提供内存骨架，让耗电的加速器在下一代数据中心内保持充分利用。

文章引述的观点解释，高带宽内存是把DRAM堆叠起来，为AI加速器提供足够带宽使其保持忙碌；每一片分配给AI的HBM晶圆都会从更广泛市场抽走标准内存产能，从而收紧整体内存供给。文章提出的开放问题是：如果这种紧张持续时间长于市场当前预期，美光的盈利能力会怎样。

闪迪则通过基于NAND的固态硬盘切入AI基础设施主题，这些硬盘是数据中心存储的支柱，尽管其很大一部分销售仍来自PC、移动与嵌入式设备，而非纯企业部署。文章称闪迪从数据存储设备与解决方案获得约202亿美元收入，覆盖客户端、嵌入式与企业用例，市值接近1948亿美元。文章认为，对AI投资者而言，闪迪的重要性在于其闪存是让高性能芯片足够快地处理与调取数据的核心构件之一，在大型云环境中尤其如此。

文章引述的观点称，AI与云工作负载的快速扩张正推动数据中心NAND艾字节增长，速度远高于整体供给，这使闪迪的企业级SSD组合与深化中的超大规模客户关系有望支撑收入持续加速与结构性更强的定价能力。文章同时指出，一个尚未解决的供给与定价压力将如何影响AI基础设施订单演变中的利润率，仍有待观察。

整体来看，这篇文章属于观点类内容，其核心逻辑是把AI投资叙事从模型层与应用层转向存储、芯片与数据中心硬件等底层环节，并以三家公司的分部数据与市值作为筛选依据。文章并未给出买卖建议，而是把三家标的作为进一步研究的起点，并提示供给、定价与资本强度等变量可能改变上述判断。