Simply Wall St 作者 Sasha Jovanovic 在 2026 年 10 月 25 日发布的评论文章指出，AI 数据中心正在变成数字经济里的新型工业园区，资本正竞相涌入为其供电供算力。文章称，英伟达和博通的数据中心与 AI 芯片收入已录得三位数增长，说明资金流向这轮建设浪潮的速度之快。

该文以三只大型云与互联网平台相关股票为例，说明它们与这一主题的关联。文章强调，这三只只是该主题覆盖的一小部分，完整筛选器还列出了另外 42 家具有类似叙事的大型云与 AI 平台公司。

第一只是 Marvell Technology（MRVL）。文章认为，Marvell 是参与“超大规模与云 AI 平台领导者”主题最纯粹的方式之一，因为其芯片位于支撑大型 AI 工作负载的数据中心内部，直接对接最大云厂商的资本开支计划。Marvell 每年从设计和销售支撑云、AI 及数据中心基础设施的集成电路中获得约 95 亿美元收入，市值接近 1960 亿美元，属于大型股。文章引述观点称，英伟达于 2026 年 3 月 31 日通过 NVLink Fusion 对 Marvell 进行的 20 亿美元股权投资并非组件交易，而是生态系统架构层面的交易，英伟达在财务上与 Marvell 的成功保持一致。文章认为，Marvell 真正的摆动因素在于，单一集中的超大规模基础设施需求流最终如何传导至长期盈利能力。

第二只是 Lumentum Holdings（LITE）。文章称，Lumentum 通过供应让 AI 数据中心彼此通信的光学硬件，直接接入这一主题；其综合企业部门贡献约 30 亿美元收入，公司估值接近 682 亿美元。文章形容 Lumentum 处于云与 AI 的“管道”位置而非聚光灯下，把高速激光器和光模块转化为超大规模厂商密集计算集群所需的带宽。文章引述观点称，超大规模厂商正在建设 GPU 密集集群，需要高带宽、低延迟的光互连，而每一代 GPU 网络（400G 到 800G 再到 1.6T）大致使每个服务器机架的光学含量翻倍，形成有利于 Lumentum 这类组件供应商的量价齐升周期。文章同时指出，这一正向周期能走多远，取决于一个尚未解决的压力，它可能显著改变定价权与销量增长之间的平衡。

第三只是 广达电脑（TWSE:2382）。文章称，广达电脑制造超大规模厂商用于 AI 数据中心的云计算服务器，其电子部门贡献约 6.1975 万亿新台币的部门收入，集团估值约 1.2412 万亿新台币，为投资者提供大型股层面参与大规模 AI 工作负载背后硬件的敞口。文章引述观点称，下一代 AI 服务器平台（GB300）的持续扩张和放量，将在 2025 年末和 2026 年加速 AI 服务器出货，匹配客户对更高计算密度激增的需求，这使广达有望实现持续收入增长并在超大规模客户中提升市场份额。文章认为，接下来重要的是一个悄然的利润率挤压如何塑造更高 AI 服务器销量与实际盈利能力之间的取舍。

文章最后以推广性质提示读者关注其他主题清单，并声明该文由 Simply Wall St 撰写，基于历史数据和分析师预测，仅供一般参考，不构成买卖任何股票的建议。