中国电信2026—2027年室外光缆集中采购项目于10月15日披露中标候选人，18家入围企业中，17家的含税投标总价均为109.04亿元，仅一家略低。如此整齐的报价在长期以低价争夺运营商订单的光纤行业十分罕见，被市场视为运营商已接受光纤涨价的明确信号。

从规模看，行业媒体披露本轮采购量约8000万芯公里，上一轮约7500万芯公里、市场估计金额约25亿元。数量增幅仅约6.7%，金额却增长逾三倍。按相同口径粗略折算，每芯公里金额由约33元升至约136元。不过采购周期、产品规格及数量构成尚未完全统一，这一折算不能等同于某一款裸纤的实际成交单价。

更值得关注的是长协与现货的价差。行业材料援引第三方估算，本轮集采隐含的裸纤基准约81元/芯公里，低于同期约105—110元的散纤报价。这体现了长协的商业逻辑：运营商以采购稳定性换取价格折让，上游厂商则以确定订单覆盖未来产量。若现货继续上涨，锁价会限制部分收益；若行情降温，长协又能保护产能利用率和现金流。

涨价已超出单个招标项目。TrendForce于10月19日发布的预测显示，2026年G.652.D主流单模光纤现货均价有望由2025年的18元升至85元/芯公里；G.654.E低损耗光纤由45元升至170元；G.657.A2抗弯光纤由33元升至200元，对应涨幅分别约372%、278%和506%。年度均价预测反映价格中枢变化，即时现货报价则体现阶段性供需紧张。

驱动因素来自供需两端。需求侧，传统运营商采购量增长有限，但AI数据中心带来的新需求正在改变光纤产业的长期低价竞争格局。供给侧，光棒与高性能光纤的制造约束限制了短期产能释放，使价格获得支撑。

展望后市，2027年供给偏紧格局预计仍有支撑，2028年前后新增产能将逐步检验涨价的持续性。普通光纤与高性能产品的盈利走势可能分化，企业的成本能力、订单结构和资本开支纪律将决定最终利润归属。对产业链而言，上游具备光棒自给能力与高端产品布局的厂商可能受益于价格中枢上移，而下游运营商与数据中心建设方则需消化更高的工程成本。