24/7 Wall St. 在 10 月 14 日发布的观点文章认为，Palantir Technologies（NASDAQ:PLTR）的 AI 机会可能比投资者当前定价的更大。该机构给出未来 12 个月 221.01 美元的目标价，以 209.05 美元的收盘价计算，隐含约 5.72% 的上行空间，并给出买入评级、90% 的置信度。文章同时强调，这一目标价上行空间看似温和，是因为股价已接近 209.58 美元的 52 周高点、距离该高点不足 3%。
支撑这一判断的核心是基本面加速。文章指出，Palantir 的营收增速已连续四个季度加快，管理层也在持续上调指引。最新财报中，每股收益 0.41 美元超出 0.28 美元的预期，为连续第九次超预期；营收同比增长 92.8% 至 19.35 亿美元；美国商业业务收入增长 149% 至 7.64 亿美元；全年营收指引被上调至 81.50 亿至 81.58 亿美元，对应约 82% 的增长。
订单侧的数据同样被文章视为看多依据。美国商业业务的合同总价值（TCV）增长 153% 至 21.32 亿美元，净收入留存率达到 157%，剩余合同总价值为 131 亿美元。文章援引 CEO Alex Karp 的表态称，他计划在未来 18 个月推动业务以不低于美国商业业务的速度增长。政府需求也被视为另一重推力：文章提到 FY2027 美国国防部请求总额为 1.45 万亿美元，其中网络空间活动相关为 205 亿美元。在分析师层面，文章称有 19 位分析师给出买入评级、1 位给出强力买入评级。
文章还给出了更乐观的情景：牛市情形下目标价为 231.46 美元，对应约 10.72% 的回报。同时，文章也列出风险与看空情景：熊市情形下目标价为 183.43 美元，对应约 12.26% 的下跌。其提示的风险包括：该股 trailing 市盈率高达 296 倍、自由现金流倍数约 229 倍；第二季度股权激励费用达 2.65 亿美元；合同可能包含便利终止条款；以及美国市场贡献了超过 81% 的收入。作为对冲，文章指出 Palantir 已实现 GAAP 盈利，净利润率为 36.3%，并指引今年调整后自由现金流为 45 亿至 47 亿美元，这为其消化股权稀释提供了空间。
在同行对比中，文章将 Palantir 与 Snowflake（NYSE:SNOW）和 Salesforce（NYSE:CRM）并列。Snowflake 因争夺同一批企业 AI 数据预算而被纳入比较，其上季度营收增长 35.09%，但 GAAP 营业利润率仍为 -30.6%；Salesforce 则被视为代理式 AI 领域的价值对照，其 Agentforce 年度经常性收入超过 15 亿美元，市盈率约 25 倍。文章给出的对比显示，Palantir 最新季度营收增长 92.8%、市现率约 229 倍；Snowflake 分别为 35.09% 和 116 倍；Salesforce 分别为 10.83% 和 13 倍。文章认为，Palantir 在这一组中估值倍数最高，但增速也最快，因此其目标价相对同行看起来合理。
文章最后给出触发条件：若第三季度营收落在 21.60 亿至 21.64 亿美元的指引区间或以上，看多逻辑会增强；若美国商业业务增速明显放缓，则逻辑会减弱。在更长的时间维度上，该模型假设当前增长趋势与市场条件延续，给出逐年目标价：2026 年 217.46 美元、2027 年 224.15 美元、2028 年 234.66 美元、2029 年 241.24 美元、2030 年 255.30 美元。文章也提示，这一路径假设 Palantir 持续推进其 AIP 战略，而企业对主权 AI 的采用以及国防开支的变化，可能使实际结果显著高于或低于该路径。