ARK Invest 首席执行官凯西·伍德在 Robinhood 主办的休斯顿峰会上提出一个新说法：投资者未来会越来越多地讨论「跟随 AI 代理」。但据 24/7 Wall St. 报道，ARK 自己截至 2026 年 7 月 31 日的季度 SEC 持仓披露，呈现出一条更复杂的路径——该基金实际押注的方向，与「代理经济」概念并不完全重合。
先看代理支付这条线。Robinhood 与 Coinbase 被视为最直接的「让代理完成交易」的上市标的。Robinhood 的 Agentic Trading 吸引了近 10 万个账户；Coinbase 表示，第二季度超过 99% 的代理稳定币交易量运行在 Base 上。在净资产 55.6 亿美元的 ARK Innovation ETF 中，Coinbase 占比 4.17%，持股数从 1,460,978 股增至 1,584,886 股；Robinhood 占比 3.64%。在 ARK Fintech Innovation ETF 中，Robinhood 占 5.36%、Coinbase 占 5.25%。这两只股票都出现在所回顾的三只基金里，但没有任何一只权重超过中个位数。
真正拿到最多新增资金的是刚上市不久的公司。SpaceX 于 2026 年 6 月 IPO，在 7 月 31 日占 Innovation ETF 的 4.87%，且未出现在 Next Generation Internet ETF 的 4 月记录中。为 Block、Figma 等客户提供代理式 AI 服务的 Cerebras Systems，以 500,719 股、1.79% 的权重进入 Innovation ETF。电力方面，2026 年 4 月底上市的 X-Energy 在 Innovation ETF 中占 1.35%；拥有约 14 GW 客户管线的小型反应堆开发商 Oklo，则未出现在三份记录中的任何一份。
大盘模型公司方面，持股数也在上升。Meta Platforms 在 Next Generation Internet ETF 中从 58,988 股增至 81,544 股，Alphabet 同期也获增持。正在推进 Robotaxi 与 Optimus 的 特斯拉，持股数从 1,653,653 股升至 1,740,376 股，并以 9.74% 继续稳居 Innovation ETF 第一大持仓。AMD 则相反：在 Innovation ETF 中的持股数从 947,960 股降至 465,372 股。该股年内涨幅达 197.17%，报道认为涨势过猛的个股可能超出目标权重，从而触发被动减持。
值得注意的是，ARK 在三只基金中都削减了 Robinhood：Innovation ETF 从 3,825,835 股降至 2,336,206 股，Fintech ETF 从 507,712 股降至 433,692 股，Next Generation Internet ETF 从 1,062,442 股降至 846,608 股。报道指出，机构减持可能出于仓位管理与风险控制考虑。Robinhood 第二季度营收为 13.1 亿美元，同比增长 32%，每股收益 0.62 美元，高于 0.43 美元的预期。
综合来看，ARK 已披露的代理经济敞口，更偏向「构建与支撑代理」的公司，而非单纯的代理支付概念。下一份季度持仓文件将是伍德这番表态后首个可验证其是否付诸行动的记录，市场可关注四点：三只 ETF 的持股数变化、Robinhood 与 Coinbase 仓位是否提高、Cerebras 在股价因英伟达压力与锁定期解禁触及上市后低点后的持股数、Oklo 是否首次出现，以及 AMD 持股数是否继续下降。若 Robinhood 与 Coinbase 持股上升、同时对算力与核能的买入延续，才意味着 ARK 真正把资金押在了「跟随代理」这一思路上。