10月8日，A股与港股早盘呈现明显的冲高回落走势。A股三大股指集体低开，创业板指一度涨超1%，随后涨幅持续收窄并转为下跌，盘中跌超1%；科创50日内跌幅扩大至2%。截至发稿，沪指涨0.40%，深成指涨0.10%，创业板指跌0.14%。港股方面，恒指低开后盘初一度回升，随后再度走弱，恒科指跌超1%，截至发稿恒指跌0.17%、恒科指跌0.92%。
光芯片与CPO是当日承压最明显的方向。源杰科技盘中跌近18%并触及跌停，东山精密同样跌停，长光华芯、仕佳光子跌超10%，联特科技、炬光科技、天孚通信、长芯博创等跟跌，光芯片指数一度下滑超4%。市场消息称，当前光芯片价格已经承压，1.6T配套光芯片存在降价压力。这一信号对前期涨幅较大的光通信链条构成情绪压制，也令投资者开始重新审视高速光模块环节的定价能力。
与光芯片形成对照的是覆铜板与PCB方向。覆铜板指数盘中涨超5%，世名科技率先涨停，生益科技、胜宏科技、铜冠铜箔、南亚新材集体发力；PCB概念中世名科技、东材科技涨停，同宇新材、呈和科技涨超10%。驱动逻辑在于AI算力建设拉动高速PCB需求，高端覆铜板供需偏紧。消息面上，建滔积层板本年度已发布多轮CCL涨价通知，南亚塑胶自9月起上调产品价格，涨价效应正向下游传导。国金证券研报认为，AI强劲需求带动PCB价量齐升，多家AI-PCB公司订单强劲、满产满销并大力扩产，而海外覆铜板厂商扩产缓慢，缺货涨价态势有望延续。
存储板块则冲高回落。长鑫科技、大普微均跌超4%，兆易创新、江波龙、佰维存储、德明利跟随下滑。行业最新数据显示，DRAM现货交易冷清、价格持平，市场对存储涨价持续性的担忧升温。
创新药方向同样走弱。艾力斯20cm跌停，百普赛斯跌超10%，亚虹医药、迈威生物、泰诺麦博、汇宇制药、热景生物等跟跌。消息面上，艾力斯公告其伏美替尼III期临床试验未达到主要研究终点，受此影响，合作伙伴ArriVent美股于10月6日单日暴跌47%。
航运板块逆势拉升，中远海能涨停，招商轮船、招商南油、海通发展涨超5%。Clarksons数据显示，第三季度VLCC平均收益达到277,995美元/天，进入10月初后部分航线收益已超过160万美元/天，市场整体收益水平一度超过60万美元/天。房地产板块亦震荡拉升，深物业A、陆家嘴双双涨停，与国庆假期深圳二手房市场活跃度提升、非核心区域放开限购的消息相关。
港股方面，权重科网股集体下跌，快手、百度、阿里、联想纷纷走低；芯片半导体承压，华虹宏力、江波龙、澜起科技跌幅居前。AI大模型双雄集体下挫，智谱跌5%、MINIMAX跌超7%。
债市与商品呈现分化。国债期货多数下跌，30年期主力合约持平，10年期跌0.04%，5年期跌0.02%，2年期持平。国内商品期货普遍上涨，燃油暴涨15%，沥青、原油大涨超5%，碳酸锂、焦煤、集运指数涨幅超2%；下跌品种中，铂金跌近3%，钯金大跌超6%，螺纹钢、玻璃、铁矿石等跌超1%。
整体来看，当日盘面呈现典型的板块轮动特征：资金从前期涨幅较大的光芯片、CPO、创新药等方向撤出，转向覆铜板、海运、房地产等具备涨价或政策催化的板块。对AI产业链而言，光芯片的降价预期与覆铜板的涨价现实构成一组值得持续跟踪的对照，前者关乎光通信环节的利润弹性，后者则反映算力基建对上游材料端的实际拉动。