Zacks 股票研究团队在最新分析师博客中，将泛林研究（LRCX）、台积电（TSM）、马拉松石油（MPC）、英伟达（NVDA）、美光（MU）与 Alphabet（GOOGL）列为近期关注标的，核心背景是第三季度财报季临近，科技与能源两大板块的盈利预期被显著上修。
据 Zacks 的盈利预览，标普 500 第三季度盈利预计同比增长 24.6%，营收增长 11.6%，这将是连续第八个季度实现两位数盈利增长。更关键的是，当前季度与后续季度的盈利预估均在上调，显示修正趋势仍然向好。分板块看，科技板块第三季度盈利预计增长 43.3%，能源板块预计增长 114.3%，均远超大盘整体水平。半导体行业尤为突出，盈利预计增长 85.5%，营收增长 62.8%。
Zacks 特别指出，科技板块的盈利故事已不再完全依赖少数几家超大型公司。其估算显示，若剔除英伟达、美光与 Alphabet，科技板块第三季度盈利增长仍可达 20.5%，而包含这三家则为 43.3%。半导体盈利在经历前两个季度 110.1% 和 96% 的增长后，本季度预计增长 85.5%，这一节奏表明 AI 投资周期正在转化为实际的半导体需求，而不仅仅是资本开支叙事。
需求侧的环境同样强劲。Zacks 援引路透社九月底的报道称，当前的 AI 基础设施投资热潮预计仍将是经济与企业增长的主要驱动力。德意志银行策略师 George Saravelos 将 AI 投资周期描述为支撑市场的关键力量，而路透社指出，美国 GDP 增长中约有三分之一被估算来自 AI 支出激增。同一分析将当前的 AI 资本开支热潮形容为二战以来规模最大的之一。
能源板块方面，自本季度开始以来，其第三季度盈利展望获得了最明显的向上修正，原因是波斯湾局势推高了油价。能源盈利目前预计增长超过 114%，大幅高于科技板块与标普 500 的预期增速。路透社 10 月 5 日报道称，布伦特原油仍维持在每桶 100 美元上方，物流限制、油轮成本上升以及炼油能力有限继续扰乱全球石油市场。路透社还提到，部分中东至亚洲航线的油轮运费大幅飙升，说明即便霍尔木兹海峡的原油流动恢复，实物市场的扰动依然重要。
在个股层面，Zacks 给出了三只财报前值得关注的标的。泛林研究预计受益于半导体资本密集度上升，尤其是在存储与先进封装领域。该公司 2026 财年第四季度营收为 67.2 亿美元，同比增长 30%，调整后每股收益增长 35% 至 1.82 美元。管理层对九月止季度给出的营收指引为 81 亿美元（上下浮动 4 亿美元），调整后每股收益指引为 2.15 美元（上下浮动 15 美分）。Zacks 对 2027 财年第一季度（截至 2026 年 9 月）的共识预期为营收 81.2 亿美元、每股收益 2.17 美元，意味着同比分别增长 52.4% 和 72.2%。泛林研究定于 10 月 21 日发布财报，当前 Zacks 评级为 #2（买入）。
台积电则通过先进芯片制造直接受益于持续的 AI 加速器需求。公司对第三季度给出的营收指引为 446 亿至 458 亿美元，毛利率指引为 65% 至 67%。其六月止季度营收为 402 亿美元，同比增长 33.7%，每股收益为 4.31 美元。Zacks 对台积电 2026 年第三季度营收的共识预期为 456.2 亿美元，每股收益预期为 4.45 美元，意味着同比分别增长 37.8% 和 52.4%。台积电定于 10 月 15 日发布第三季度业绩，Zacks 评级同样为 #2。
马拉松石油在三者中拥有最强的盈利修正叙事。其第二季度炼油与营销调整后 EBITDA 从上年同期的 18.9 亿美元跃升至 66.6 亿美元，原因是各区域裂解价差走强。对于第三季度，该公司预计原油吞吐量为每日 282 万桶，总炼厂吞吐量为每日 300.5 万桶，产能利用率为 94%。
整体来看，Zacks 的这篇博客将 AI 驱动的半导体需求与地缘因素推升的能源价格并列为第三季度财报季的两大主线，并认为泛林研究、台积电与马拉松石油分别提供了布局这两个强势行业的敞口。需要说明的是，上述内容为 Zacks 分析师的观点与预测，不代表本站立场。