Palantir 交出了一份远超华尔街预期的季度成绩单，但股价距离 1 万亿美元市值仍有很长一段路。按当前约 4406.6 亿美元市值计算，要触及 1 万亿美元，股价需再上涨约 2.27 倍，对应每股约 434.65 美元。24/7 Wall St. 给出的未来 12 个月目标价为 206.23 美元，并给出买入评级，这与万亿门槛之间仍存在巨大落差。
该股近期走势强劲。股价上周五下午报 191.53 美元，过去一周上涨 8.68%，过去一个月上涨 10.88%，年内累计上涨 7.75%，明显高于 6 月 16 日 133.25 美元的收盘价。目前股价较 207.52 美元的 52 周高点低约 6%，较 106.37 美元的低点高出约 80%。
基本面方面，8 月 3 日发布的第二季度财报显示，每股收益为 0.41 美元，超过 0.28 美元的预期；营收增长 92.8% 至 19.35 亿美元，美国商业业务收入增长 149%。管理层将全年营收指引上调至 81.50 亿至 81.58 亿美元。CEO Alex Karp 表示，市场对 AI 主权（AI sovereignty）的需求已被释放。
看多一方的目标价达到 220.70 美元，其依据包括：剩余合同总价值达 131 亿美元，增长 83%；净收入留存率达 157%；分析师将 2027 年每股收益共识从 90 天前的 2.0821 美元上调至 2.3230 美元，过去 30 天出现 26 次上调、没有下调。Karp 的目标是在未来 18 个月保持与美国商业业务相当或更高的增速。华尔街目前对该股有 21 个买入评级、9 个持有评级和 2 个卖出评级。
看空一方的目标价为 173.08 美元，理由包括：该股静态市盈率高达 273 倍；第二季度股权激励费用达 2.65 亿美元；美国收入占比超过 81%；国际商业业务仅增长 26%；政府合同可因便利原因被终止。管理层还提到第三季度费用将显著上升，这部分支出用于招聘和产品工作，而公司 GAAP 营业利润率已达 47%。
与同业对比，Snowflake 在数据主权领域与 Palantir 直接竞争，Datadog 则是高增长企业软件的参照。Palantir 最新营收增长 92.8%，市值 4406.6 亿美元；Snowflake 增长 35.09%，市值 1178.3 亿美元；Datadog 增长 35.64%，市值 909.3 亿美元。Snowflake 的自由现金流倍数为 105 倍且仍录得 GAAP 营业亏损，Palantir 为 211 倍但已实现 GAAP 盈利。Datadog 将 2026 年营收展望上调至 44.5 亿至 44.7 亿美元，约为 Palantir 指引的一半。
24/7 Wall St. 的长期目标价模型显示，2026 年为 192.49 美元，2027 年为 207.57 美元，2028 年为 225.76 美元，2029 年为 226.45 美元，2030 年为 241.37 美元。即便按 2030 年目标价计算，股价仍远低于 1 万亿美元市值所需的约 434.65 美元。该机构表示，若美国商业业务增速维持在 100% 以上，其信心会增强；若订单放缓而股价仍接近 94 倍远期市盈率，则会转向更保守。目前来看，增长仍在跑赢估值担忧。