Zacks 分析师 Derek Lewis 在最新一期「当日看多标的」中，将 Palantir Technologies 列为关注对象，理由是其软件产品在商业与政府两大领域的部署持续扩大，且盈利预期修正方向保持向上。该股目前获得 Zacks 最高评级「强力买入」（Rank #1），这一评级授予全部股票中排名前 5% 的标的。

从最新财报看，Palantir 的增长动能依然强劲。公司当季营收达到 19 亿美元，同比大幅增长 92%；利润表现更为突出，同比攀升 140%。这已是该公司连续第五个季度在营收与利润两项指标上同时超出 Zacks 的共识预期。

商业业务是这轮增长的核心引擎，其载体是 Palantir 的人工智能平台（AIP）。该平台允许客户将既有数据与运营流程同大语言模型及其他生成式 AI 能力相结合，从而把 AI 嵌入实际业务场景。财报显示，美国商业收入同比飙升 149%，达到 7.64 亿美元，环比也增长了 28%。

更前瞻的合同指标同样在加速。美国商业业务的总合同价值创下 21 亿美元的纪录，同比增长 153%；剩余履约价值（remaining deal value）则跃升 124%，至 62 亿美元。这两项指标通常被视为未来收入确认的先行信号，其增速高于当期收入增速，意味着需求管道仍在扩张。

基于上述表现，公司上调了多项指引。全年（FY26）营收预期被提升至 81.50 亿至 81.58 亿美元区间，对应约 82% 的同比增长。其中，美国商业需求的预期尤为强劲，公司将该部分指引上调至反映 134% 的同比增速。利润端，Zacks 当前共识 EPS 预估显示 FY26 同比增长 115%，并在 FY27 再增长 40%。

从产业视角看，Palantir 的业绩提供了一个观察企业级 AI 落地节奏的样本。与提供算力或基础模型的厂商不同，Palantir 处于应用与部署环节，其收入直接取决于客户是否愿意为 AI 改造支付真金白银。美国商业合同价值与剩余履约价值的高速增长，说明部分大型客户已从试点转向规模化采购，这对整个 AI 应用层的商业化前景是一个积极信号。

不过，需要留意的是，上述内容来自 Zacks 的看多观点，其评级体系主要基于盈利预期修正方向，而非对估值的判断。高增长预期能否持续兑现，仍取决于后续季度的合同转化与客户续约情况。该观点属原作者，不代表本站立场。