Motley Fool 刊发的一篇评论文章提出，围绕人工智能的投资机会并不局限于芯片本身，支撑这一技术趋势还需要大量实体基础设施，许多公司正争相建设能承载高强度负载的数据中心。文章据此点名三家相对低调、被认为有望从中受益的公司。

第一家是 Cipher Digital（代码 CIFR）。文章称其以规模化方式建设 AI 数据中心，采用托管（co-location）模式：由公司负责建设数据中心站点并落实电力供应，而入驻的超大规模租户自行携带芯片。这种模式降低了公司在单个数据中心上的间接成本，但年度合同价值低于 neocloud 类厂商所能获得的水平。文章强调，即便如此，公司仍能从租户处获得高额、长期的年度收入，且增长较快——公司预计年化净营运收入将从今年的 9,700 万美元跃升至明年的 6.86 亿美元。其合同期限通常为 10 至 15 年，带来可预测的现金流。计入开发管线中的容量后，Cipher Digital 目前拥有 5.3 吉瓦的组合，其中包括近期在圣安东尼奥附近锁定的一处 900 兆瓦站点的选择权。公司近期还开始在多个设施间建设横向管道，文章称此举最多可为其组合新增 2.5 吉瓦电力。在宣布该举措的新闻稿中，CEO Typer Page 表示，这一计划有望帮助公司快速释放可观的新增容量。文章认为，随着 AI 基建持续推进，这类公司会变得更有价值。

第二家是 Sterling Infrastructure（代码 STRL）。文章的逻辑是，数据中心虽是 AI 的重要主题，但这些设施必须先被建起来，科技巨头才能使用。文章称 Sterling 是 AI 数据中心领域的领先建筑公司，其二季度营收同比大增 90%，其中包含数据中心业务的电子基建（e-infrastructure）板块是主要催化剂，该板块收入同比近乎翻了三倍。公司还通过收购加快抢占份额，例如 6 月收购的 Stone Ridge Contracting 就与数据中心直接相关；文章认为，每整合一个同行，都会让剩余竞争对手更难立足。电子基建的利润率也高于公司其他板块，因此公司一直在把部分资源从交通项目转向电子基建。该板块也是公司坐拥 43 亿美元在手订单的主要原因，这一规模相当于其市值的四分之一以上。若计入二季度业绩演示中列出的尚未签约但概率较高的交易，文章称其总收入可见度超过 70 亿美元。

第三家是 Comfort Systems USA（代码 FIX）。文章称其专长于数据中心不可或缺的暖通空调（HVAC）解决方案，并通过收购模式在 150 个城市建立起 200 多个网点的布局。随着 AI 基建项目扩张，其在手订单大幅膨胀：二季度末为 141 亿美元，而 2025 年底为 119 亿美元、2024 年底仅为 60 亿美元，凸显业务增长之快。文章指出，公司超过一半的收入来自科技行业，且随着 AI 建设加速，这一比重可能上升；新建工程占其收入的大部分，但随着更多项目完工，其持续性维护服务可能变得更具盈利性。公司盈利能力较强，管理层得以大幅提高分红，二季度派息同比上调 12.5%，显示其在应对旺盛需求的同时仍能增厚利润。文章认为，这种可持续性为公司继续收购、推进新项目并把握长期催化剂提供了空间，投资者由此获得的是稳健的资产负债表与较高的增长率。

需要说明的是，上述内容属于 Motley Fool 的评论观点，而非事实性结论；文中引用的股价、市值、涨跌幅等行情数据为文章发布时的状态，会随市场变化。文章对三家公司的判断建立在 AI 数据中心建设持续扩张这一前提之上，若资本开支节奏放缓，其订单与收入可见度也可能相应改变。