黑石集团总裁兼首席运营官Jon Gray近日阐述了该公司在数据中心及AI产业链上的投资逻辑。据其介绍，黑石最初因认为数据中心价格便宜，于2021年收购并私有化了相关业务。这一决策在随后的市场演变中被证明颇具前瞻性。
随着云迁移的推进以及大型科技公司加大对AI模型训练的投入，黑石发现数据中心相关的多个环节都蕴含着投资机会，包括土地、钢材、冷却系统、电气设备、承包商以及大语言模型等。公司沿着产业链不断扩展布局，从单一的数据中心资产延伸到更广泛的AI基础设施生态。
Gray还分享了一个重要的投资理念：在AI产业链中，投资那些相对间接、估值较低的领域，有时反而能获得更高的回报。他举例称，提前布局存储芯片公司可能成为极佳的投资选择。这一观点暗示，在AI热潮中，市场往往聚焦于最直接的算力提供商，而一些上游或配套环节可能被低估，从而为价值投资者提供了机会。
黑石的动向反映了机构投资者对AI产业的投资正在从单一算力向全产业链扩散。作为全球领先的另类资产管理公司，黑石的大规模布局可能对相关行业产生示范效应，带动更多资本关注数据中心配套产业及存储芯片等细分领域。对于AI产业观察者而言，这一案例展示了如何在快速变化的技术浪潮中，通过识别相对低估的环节来构建投资组合。