对冲基金 D.E. Shaw 在 2026 年第二季度的持仓披露中，同时进行了两项引人注目的操作：新建 SpaceX（SPCX）持仓价值 9.12 亿美元，并将博通（AVGO）持仓削减 58.3%。该文件于 8 月 14 日提交，反映了截至 6 月 30 日的持仓情况。
根据 13F 文件，D.E. Shaw 持有 534 万股 SpaceX 普通股，价值 9.12 亿美元，占其投资组合的 0.434%，这是该基金首次建仓 SpaceX。SpaceX 于 2026 年 6 月 12 日以每股 135 美元 的价格完成 IPO，被称为史上最大 IPO。截至 8 月 17 日，股价收于 146.05 美元，但自 6 月 12 日上市以来已下跌 13.02%，市值接近 1.13 万亿美元。
基本面方面，SpaceX 第二季度营收为 78.1 亿美元，Starlink 订阅用户翻倍至 1200 万，调整后 EBITDA 为 35.4 亿美元，同比增长 191%。积压订单达 475 亿美元，季度资本支出为 183.7 亿美元。
与此同时，D.E. Shaw 将博通持仓从约 650 万股减至 272.2 万股，价值 10.28 亿美元，减持幅度达 58.3%，但并未完全清仓。博通第二财季营收 222 亿美元，同比增长 48%，其中 AI 半导体收入 108 亿美元，同比增长 143%。CEO 陈福阳称需求“贪得无厌”，并预计第三财季 AI 半导体收入达 160 亿美元。然而，随着 AI 业务占比提升，毛利率从 77.1% 压缩至约 74%，股价过去一周下跌 8.13%，但年内仍上涨 13.97%。
同一份文件还显示，D.E. Shaw 持有微软（MSFT）看跌期权，价值 5.39 亿美元。该基金整体持有 4833 个仓位，其中新增 977 个、增持 1734 个、减持 1595 个、清仓 614 个。分析指出，D.E. Shaw 是一家量化、系统化、多策略基金，这些是公司层面的持仓，而非创始人 David E. Shaw 的个人偏好。单笔多头持仓并不自动构成方向性背书，且 13F 数据在季度结束后约 45 天才披露，持仓可能已发生变化。
对于关注 AI 产业的投资者而言，这一持仓变动提供了观察机构资金动向的窗口：一方面，SpaceX 作为新上市太空巨头，尽管股价低于发行价，但基本面增长强劲；另一方面，博通在 AI 芯片需求旺盛的同时，面临毛利率压力。D.E. Shaw 的双向操作（同时持有多头和看跌期权）表明其更倾向于对冲风险，而非单边押注。投资者在参考此类披露时，应结合自身判断，而非简单跟随。