亿万富翁投资者Stanley Druckenmiller旗下的Duquesne家族办公室在2026年第二季度清仓了美光科技、英特尔和博通，同时新建仓了数据中心运营商Equinix和半导体设备制造商泛林集团。根据该基金于8月14日提交的13F文件（截至6月30日），Duquesne卖出了23,400股美光、411,400股英特尔和195,955股博通，并分别买入了价值约1920万美元的Equinix股票和价值1890万美元的泛林集团股票。

此次调仓被市场解读为从直接芯片股转向AI基础设施和设备的轮动。值得注意的是，被清仓的三只股票在过去一年均大幅上涨：美光股价接近955.72美元，一年涨幅达669.05%；英特尔上涨266.65%；博通虽然市盈率较高（滚动市盈率约60倍），但管理层仍瞄准AI驱动的销售增长。分析认为，机构减持往往出于仓位规模、风险控制或授权要求，并非一定代表看空。

在同一季度，Duquesne还增持了台积电和希捷，并新建仓了AMD、Entegris和Rambus。整体来看，这是一次半导体板块内部的重组，同时向数据中心房地产和设备领域倾斜。

Equinix是全球领先的数据中心运营商，运营着270多个数据中心，覆盖70多个都市区，并有52个扩建项目分布在33个市场。公司CEO Adaire Fox-Martin表示，AI驱动的基础设施周期正在加速，这正好契合公司的优势。第二季度营收同比增长16%，新增9,700个净互联。公司还上调了长期营收增长预期，预计到2029年每年增长10%至13%。Equinix的股息政策也颇具吸引力，当前季度股息为5.16美元，高于2025年的4.69美元，年化派息达20.64美元，且已连续多年提高季度股息。

泛林集团是领先的半导体设备供应商，提供沉积和刻蚀设备，用于所有先进晶圆厂。CEO Tim Archer表示，AI正带来前所未有的需求、更高的技术要求和加速的架构扩展。公司预计9月季度营收为81亿美元（上下浮动4亿美元），并预计2026年将是连续第三年跑赢晶圆厂设备（WFE）市场增长。泛林股价一年内上涨207.85%，季度股息从0.23美元提高至0.26美元，年化股息为1.04美元。

对于关注成长和收入的投资者而言，Druckenmiller的调仓传递了一个信号：AI投资正从单一芯片产品转向更广泛的基础设施，包括承载AI工作负载的数据中心和制造芯片的设备。这两只新建仓股票虽然股息率不算高，但都保持着稳定的派息增长，且其收入来源比单一存储芯片或代工厂更为多元化。这种通过经常性收入和设备周期来获取AI资本开支敞口的策略，值得投资者深入研究。