周三，芯片板块迎来集体上涨，AMD、英特尔和英伟达股价均走高，主要受AI服务器供应链中超微电脑（Super Micro）强劲财报的提振。AMD收涨1.8%至483美元，英特尔上涨3.3%至101美元，英伟达上涨3%至224美元。这三家公司当日均未发布财报，但市场情绪明显受到AI硬件需求持续强劲的推动。

超微电脑在周二盘后公布了2026财年第四季度财报，周三股价大涨19%至38美元。其非GAAP每股收益为1.70美元，远超市场预期的0.96美元，超出幅度达78%；营收为111.2亿美元，同比增长93.2%。GAAP毛利率从9.5%扩大至17.5%。公司还指引2027财年营收在650亿至720亿美元之间，并透露在2026财年获得了超过600亿美元的新订单，创下进入2027财年的积压订单纪录。

超微电脑CEO梁见后（Charles Liang）表示，公司的“Total AI/IT Solutions”战略持续带来强劲业绩，过去一年新增了数百家企业客户，并积累了创纪录的积压订单。这一积压订单数据尤为关键，因为服务器系统的大规模订单流直接转化为对CPU、GPU和加速器的需求，而这些正是AMD、英特尔和英伟达的核心业务。

AMD在本月早些时候发布的第二季度财报显示，数据中心收入为67.2亿美元，同比增长107%，占总收入的58%，管理层预计第三季度营收约为130亿美元。英特尔在7月的财报中报告数据中心和AI收入为62.6亿美元，同比增长59%，CEO陈立武（Lip-Bu Tan）称这是英特尔“十五年来最强劲的收入增长”。英伟达在5月20日提交的最新季度财报中，数据中心收入为752.5亿美元，同比增长92%，黄仁勋将AI工厂建设描述为“人类历史上最大规模的基础设施扩张”。

超微电脑的指引和积压订单实际上为这三家公司的需求假设提供了有力背书。加上本周AI基础设施领域（包括新云和光网络）的一系列强劲财报，交易员有充分理由在收盘前买入CPU和GPU领域的现有龙头。

这些涨幅建立在今年已经历史性的上涨之上。英特尔今年迄今上涨174%，过去一年上涨363%，主要受代工业务转型和英伟达DGX Rubin服务器中Xeon 6设计胜利的推动。AMD今年迄今上涨125.5%，得益于Instinct GPU的胜利，包括为Anthropic提供高达2吉瓦的MI450 GPU。英伟达今年迄今上涨20.3%，并拥有800亿美元的股票回购授权，为下一次财报做准备。英伟达最近还宣布与华尔街多数银行建立500亿美元的融资合作伙伴关系，该合作将继续为许多新云公司提供融资，这些公司为英伟达提供了多元化客户基础，并增强其与大型超大规模云厂商的议价能力。

接下来，英伟达的2026财年第二季度财报将是该板块的下一个主要催化剂，此前指引营收约为910亿美元（不包括中国数据中心计算）。如果超微电脑的积压订单是一个参考，卖方预期可能继续上调。市场将关注周三的涨势能否延续至周末，还是会在财报前因交易员调整仓位而消退。