比特币矿商Riot Platforms与AI公司Anthropic达成一项为期20年、价值90亿美元的算力租赁协议，据CNBC记者David Faber证实。根据协议，Riot将出租其位于得克萨斯州罗克代尔（Rockdale）数据中心园区的191兆瓦电力，为Anthropic提供接入稀缺电网电力的机会，以满足其AI计算需求。这一交易标志着Riot从比特币矿商向AI基础设施提供商的转变。消息公布后，Riot股价一度大涨超过20%，但随后几乎回吐全部涨幅。

该协议预计在20年期内为Riot带来91亿美元收入，若协议延长两个额外的五年期，收入总额可升至约161亿美元。此前，Riot已与AMD达成类似协议，如今其数据中心园区拥有两个租户，合同化数据中心收入合计达98亿美元，Compass Point分析师Michael Donovan在周二的一份报告中指出。

比特币矿商曾被视为获取比特币价格杠杆敞口的方式，但随着AI的兴起以及加密货币价格长期低迷，大多数上市比特币矿商如今被投资者视为数字基础设施的所有者，而非比特币生产商，因其拥有电力容量、数据中心资产和能源合同。比特币矿商向AI转型的趋势始于2022年加密货币价格暴跌时期，当时主要是规模较小的公司参与，这些公司在比特币价格持续下跌时更可能陷入亏损——即比特币价格低于包括电力、硬件和运营费用在内的挖矿成本。

随着价格下跌、竞争加剧以及四年一度的比特币减半事件减少挖矿激励，矿商利润受到挤压，最终陷入亏损。转型为AI基础设施提供商的比特币矿商为投资者提供了接触AI需求的途径，而无需押注哪个模型或应用最终胜出——因为AI公司都需要同样稀缺的电力、计算能力和物理设施。Cipher Mining、Hut 8和Terawulf等公司被称为混合型比特币矿商，而Riot、Mara Holdings和CleanSpark则基本保持纯矿商定位。

这种稀缺性可能变得更加有价值，因为得克萨斯州电力可靠性委员会（ERCOT）正在审查新的电力项目，Compass Point分析师Donovan表示。ERCOT加强审查可能会减缓仍在排队中的投机性项目，但不会减少租户对近期大量电力的需求。他认为，已获批容量的稀缺性反而会提升其战略价值。因此，他重申对Riot股票的买入评级，并维持29美元的目标价。